SME
Štvrtok, 25. apríl , 2019

Indexové fondy môžu zarábať ďalej

Dôchodkové správcovské spoločnosti najprv indexové fondy nechceli pre nízke poplatky. Smer ich zvýšil, indexové fondy zatiaľ vydržia.

Indexové fondy ponúkli od vlaňajšieho apríla, keď vznikli, sporiteľom v druhom pilieri najlepšie zhodnotenie.Indexové fondy ponúkli od vlaňajšieho apríla, keď vznikli, sporiteľom v druhom pilieri najlepšie zhodnotenie.(Zdroj: Ilustračné TASR / AP)

Od mája sa tento fond chystá zrušiť len Allianz DSS.

BRATISLAVA. Ak by si správcovia druhého piliera mohli v minulosti vybrať, čo zrušia, boli by to indexové dôchodkové fondy.

Ide o fondy, ktoré iba kopírujú vývoj akciových indexov, a preto si za nich správcovia donedávna nemohli účtovať výnosový poplatok, čo sa im nepáčilo. Je v nich aj najmenej sporiteľov.

DSS-­ky si od mája môžu vybrať, či chcú spravovať indexové fondy aj naďalej. Allianz DSS už takýto fond nebude mať v ponuke. Okrem fondu so zárukami chce mať aktívne riadený akciový fond.

Ostatní správcovia si indexové fondy zatiaľ ponechávajú. Aj v máji chcú spravovať štyri dôchodkové fondy, no svoju ponuku časom prehodnotia. Napríklad Aegon DSS chce v priebehu roka zrušiť zmiešaný fond.

Oplatia sa?

Možnosť zrušiť indexové fondy dala správcom Ficova vláda. Smer zmenil zákon tak, že DSS môžu namiesto štyroch fondov spravovať len dva dôchodkové fondy. Jeden z nich musí byť s garanciami.

To znamená, že DSS musí zarobiť aspoň toľko, aby sporitelia mali na dôchodkovom účte zakaždým minimálne sumu, ktorú tam poslali.

„To, že väčšina DSS si zatiaľ ponecháva indexové fondy, má vysvetlenie v tom, že hoci vznikli len pred rokom, zarobili sporiteľom viac ako ktorékoľvek iné dôchodkové fondy od vzniku druhého piliera,“ hovorí investičný analytik Michal Nalevanko.

Zhodnotenie indexových fondov sa od ich vzniku, čo bolo vlani v apríli, pohybuje od deviatich do 14,5 percenta. Je to minimálne trikrát viac, ako za posledný rok zarobili ostatné dôchodkové fondy.

„Ak by ich DSS zrušili, verejnosť by to mohla vnímať tak, že DSS vôbec nejde o to, aby ich klienti mohli dosiahnuť slušné výnosy,“ hovorí Nalevanko.

Výnosy a poplatky

Otázne je, či indexové fondy môžu aj v budúcnosti ponúknuť sporiteľom najlepšie zhodnotenie.

Napríklad preto, že správcovia chcú v akciových fondoch zvýšiť podiel akcií aj na 50 percent. Allianz hovorí o 80 percentách.

Momentálne je podiel akcií v akciových dôchodkových fondoch od nula do desať percent. Sporitelia tak neprofitujú z aktuálneho rastu cien akcií.

„Indexové fondy celosvetovo ukazujú, že dokážu byť v mnohých prípadoch úspešnejšie ako aktívne spravované fondy a na správu sú podstatne lacnejšie,“ hovorí šéf INEKO Peter Goliaš.

Iná vec je, či sa oplatí prestúpiť do indexového fondu v súčasnosti, keď sú ceny akcií vysoké.

„Po viac ako desaťročí mizérie akciových trhov je reálna šanca, že vyrovnanie historických rekordov indexov je začiatkom dlhodobejšieho rastového trendu,“ hovorí Nalevanko. V takomto prípade by dnešné vysoké ceny akcií mohli o pár rokov vyzerať ako veľmi nízke.

Výnosy indexových fondov znižujú už aj poplatky. Radičovej vláda nastavila výnosový poplatok v týchto fondoch na nulu, keďže aktívne nemuseli kupovať či predávať akcie.

Ešte na jeseň to vyzeralo tak, že indexové fondy sa z ponúk dôchodkových správcov úplne vytratia. Smer poplatky zvýšil. Teraz sú vo všetkých fondoch rovnaké.

O počte fondov rozhodnú i ľudia

BRATISLAVA. Kým dnes si v negarantovaných fondoch sporí viac ako 1,3 milióna ľudí, od mája sa ich počet zníži na 87-tisíc.

Väčšina sa automaticky stane sporiteľmi vo fondoch s garanciami, lebo neposlali do konca marca svojej DSS-ke návratku. Fond môžu kedykoľvek zmeniť.

V druhom pilieri je celkom 1,46 milióna sporiteľov. V negarantovaných fondoch tak v máji bude menej ako desať percent sporiteľov.

Ministerstvo práce predpokladalo, že v nich zostane do 25 percent sporiteľov. Očakáva však, že istá časť sporiteľov sa do fondov bez záruk ešte vráti.

„Ak sa ukáže, že negarantované fondy budú pre malý objem majetku a potrebe diverzifikácie skôr kopírovať indexové fondy, potom by bolo naozaj zbytočné mať v systéme akciové aj indexové fondy,“ hovorí investičný analytik Michal Nalevanko.

Druhý dôvod, prečo nízke počty sporiteľov môžu znížiť počet fondov bez záruk, sú poplatky, ktoré sa platia priamo z fondu.

„Ak by mali zaťažovať sporiteľov v takom objeme, ktorý by výrazne znižoval dosiahnutý výnos, tak by sme asi uvažovali o zlúčení indexového fondu s nejakým iným fondom,“ povedal šéf DSS Poštovej banky Stanislav Žofčák.

Na spracúvanie osobných údajov sa vzťahujú Zásady ochrany osobných údajov a Pravidlá používania cookies. Pred zadaním e-mailovej adresy sa, prosím, dôkladne oboznámte s týmito dokumentmi.

Najčítanejšie na SME Ekonomika

Inzercia - Tlačové správy

  1. Spready a poplatky pri obchodovaní
  2. Od mája sa mení definícia kilogramu
  3. Festival IXPO otvorí brány už tento piatok. Čo všetko prináša?
  4. Fixný výnos až 7 % ročne. Bezpečné investície už od 10.000 eur
  5. Elegancia, športový duch alebo výkon? Hyundai i30 Fastback
  6. Tohtoročný Autosalon? Najväčšie SUV na svete aj lietajúce auto
  7. Tip na japonskú klimatizáciu s výhodnejšou elektrinou
  8. Top desať gréckych ostrovov na letnú dovolenku 2019
  9. Čerpáte úver? Na toto by ste určite mali myslieť
  10. Až vďaka chorobe objavila svoj talent
  1. Enviro deň v Košiciach prinesie zábavu aj osvetu
  2. Obchodník roka: Najvyššie ocenenie si šiestykrát odnáša Martinus
  3. Fixný výnos až 7 % ročne. Bezpečné investície už od 10.000 eur
  4. Športový deň Stavebnej fakulty STU v Bratislave
  5. Festival IXPO otvorí brány už tento piatok. Čo všetko prináša?
  6. Pivovar Šariš rozdá regiónu 16-tisíc eur
  7. Recenze autokamery Mio MiVue J60 WIFI - youtuber Bazim hodnotí!
  8. Od mája sa mení definícia kilogramu
  9. Spready a poplatky pri obchodovaní
  10. Elegancia, športový duch alebo výkon? Hyundai i30 Fastback
  1. Top desať gréckych ostrovov na letnú dovolenku 2019 24 965
  2. Bulharsko: Najlepšie miesta na dovolenku pri mori 7 598
  3. Čerpáte úver? Na toto by ste určite mali myslieť 6 738
  4. Od mája sa mení definícia kilogramu 6 707
  5. Tohtoročný Autosalon? Najväčšie SUV na svete aj lietajúce auto 5 972
  6. 7 kritických situácií na cestách. Ohrozujú každého vodiča 5 319
  7. Až vďaka chorobe objavila svoj talent 4 272
  8. Kaufland začal s predajom slovenských uhoriek bez fólie 3 930
  9. Čo robí dobrého zamestnávateľa dobrým? 2 308
  10. Tip na japonskú klimatizáciu s výhodnejšou elektrinou 1 842