Prečo vyšetrujú banku kráľa Wall Street?

Americkú banku JPMorgan vyšetrujú za minuloročnú rekordnú stratu. Klamala investorov aj bankového regulátora. Model oceňovania rizika zmenila tak, aby mohla viac riskovať.

(Zdroj: ILUSTRAČNÉ - clevescene.com)

NEW YORK, BRATISLAVA. Prezývajú ho kráľom Wall Streetu. Týždenník Times ho opakovane zaradil medzi stovku najvplyvnejších ľudí sveta a denník New York Times ho nedávno označil za bankára, ktorý nie je nenávidený.

James Dimon, ktorý šéfuje najväčšej americkej banke JP Morgan Chase & Co., s aktívami 2,3 bilióna dolárov, bol donedávna šéf zrejme jedinej veľkej banky, ktorá dôstojne vydržala v kríze.

Avšak vlani sa situácia dramaticky zmenila. Dimon počas narýchlo zvolanej tlačovej konferencie priznal, že banka prišla minimálne o dve miliardy dolárov.

Článok pokračuje pod video reklamou

Prekvapivá strata bola len odhad, konečná strata sa vyšplhala až do výšky 6,2 miliardy eur.

Škandál s obetným baránkom

Za vinníka nebol označený tím traderov, ale špekulatívne a neuvážené správanie jedného z londýnskych zamestnancov - Bruna Michela Iksila prezývaného Londýnska veľryba. Iksil dostatočne neodhadol možné riziká obrovského obchodu cez takzvané swapy úverového zlyhania, ktoré uzavrel.

V obhajobe tvrdil, že o tom vedenie banky vedelo, JPMorgan sa však od jeho stávkovania dištancovala.

Transakcia pritom mala banku ochrániť pred možnými úverovými rizikami. Ten istý človek však mal plnú dôveru banky, dva roky predtým jej zarobil rovnako známymi praktikami päť miliárd dolárov.

Za škandálom nebol sám. Jeho šéf, grécky bankár Achilles Macris, údajne už od začiatku svojho pôsobenia v banke v roku 2006 zvyšoval podľa portálu iHned.cz rizikovosť londýnskej pobočky.

Nad nimi bdela šéfka investičného oddelenia Ina Drewová, ktorá po prepuknutí škandálu po 30 rokoch v banke rezignovala.

Považovali ju za hlavného poradcu Dimonda a najvplyvnejšiu ženu na Wall Street. Zo správy senátneho výboru vyplýva, že dva roky pred rekordnou stratou banka vyplatila gréckemu bankárovi spolu 31,8 miliónov dolárov, čo je o minimálne desiatku miliónov viac ako nakoniec dostala Drewová.

Manipulovanie rizika

Vo štvrtok senátna komisia obvinila banku zo zavádzania regulátorov a investorov, z ignorovania vlastných regulácií pri podstupovaní rizika, manipulovania modelov rizika, aby neboli chyby spozorované a ignorovania varovaní vlastných obchodníkov, napísal analytik Trim Broker Ján Beňák.

Vyšetrovanie senátnej komisie viedol demokratický senátor Carl Levin, ktorý od prepuknutia finančnej krízy bojuje za tvrdšie tresty pre banky, ktoré ohrozujú riskantnými obchodmi celú ekonomiku.

V správe sa píše, že banka porušila limity pre riziko 170-krát počas prvých troch mesiacoch roka 2012 a následne v apríli až 160-krát. Banka tiež zlyhala pri vyšetrovaní celého incidentu.

Kto je zodpovedný nevie ani JPMorgan

V piatok začalo vypočúvanie, na ktoré boli predvolaní čelní predstavitelia banky okrem Dimonda. Obhajobu začala Drewová, ktorá svoju rezignáciu označila za „zničujúcu“. Priznala, že počas svojej kariéry niekoľkokrát zachránila banku pred stratou.

V obhajobe použila bankármi obľúbenú formulku, že banku milovala, snažila sa skĺbiť rodinný a pracovný život ako najlepšie vedela a ako šéfka sa musela spoľahnúť na svojich ľudí.

Na otázku šéfa komisie Levina, kto konkrétne zodpovedá za rozhodnutia maklérov neodpovedala, vraj nepozná ich mená.

Na tie si nevedel spomenúť ani Ashley Bacon, šéf riadenia rizík ani Peter Weiland, ktorý v banke pred škandálom pôsobil ako vedúci investičného oddelenia.

Početné prekročenie limitov na riziko z obdobia začiatku minulého roka označil Weiland za znepokojivé, zároveň však zdôraznil, že za tie mohli nepredvídavé pohyby na trhoch.

Model na meranie rizika zmenili

Levin označil za zastarané aj limity na riziko. Banka ich neaktualizovala od roku 2009, hoci to americký regulátor O.C.C. požaduje každý rok. JPMorgan pred stratou v máji 2012 aktualizovala aj model na výpočet rizika, známy ako VaR.

Ten predstavuje odhadovanú stratu s určitou pravdepodobnosťou, ktorú môže portfólio zaznamenať za určité časové obdobie, v prípade bánk to bol najčastejšie jeden deň.

Ak je 95-percentný jednodňový VaR portfólia rovný milión dolárov, znamená to, že s 95-percentnou pravdepodobnosťou strata hodnoty v priebehu nasledujúceho dňa nepresiahne milión dolárov.

V banke bol však model nastavený príliš optimisticky a umelo znižoval skutočné riziko. „Máte nový model, ten znížil riziko na polovicu, a odrazu žiadne porušenia limitov na riziko neexistujú,“ povedal podľa denníka New York Times Levin.

Po zmene modelu dokázala banka zvyšovať svoje stávky a riskantné operácie, ktoré jej modely nedovoľovali.

Ani jeden z už bývalých šéfov nechcel na otázku, prečo zmiernili výpočet modelu VaR odpovedať, pretože vysvetľovanie zaberie množstvo času a odpoveď nie je jednoznačná.

Kedy k zmene oceňovania došlo? Jeden zo šéfov banky Michael Cavanagh povedal, že si nepamätá.

Neskôr výpoveď zmenil na január 2012. Keď mu šéf vyšetrovacej komisie Levin pripomenul, že je pod prísahou, opravil sa a potvrdil, že správny dátum je marec 2012, teda len pár týždňov, kedy ku obrovskej strate došlo.

K zmene modelu oceňovania rizika pritom došlo vo chvíli, keď už banka na obchodoch strácala. Inými slovami, uvoľnením podmienok chcela zväčšiť priestor na stávky - s vyšším potenciálom zisku, ale oveľa väčším rizikom si vynahradiť už existujúce straty.

Zatajili skutočnú stratu

Senát sa nedozvedel odpoveď ani na to, prečo banka oznámila v apríli minulého roka bankovému regulátorovi O.C.C. stratu 580 miliónov, hoci z interných dokumentov bolo zrejmé, že už počiatočná strata predstavovala 1,2 miliardy dolárov.

Škandál prepukol v čase, keď sa americký Senát zaoberá legislatívou, ktorá by mala obmedziť špekulatívne obchody bánk.

„Táto obrovská strata je len najnovším dôkazom toho, že to, čo banky nazývajú hedžovanie, sú často len riskantné stávky, ktoré veľké banky skrátka nemajú robiť," zhodnotil povedal ešte pred rokom Carl Levin, spoluautor legislatívy.

Najčítanejšie na SME Ekonomika


Inzercia - Tlačové správy


  1. Košická Klinika detí a dorastu je opäť krajšia
  2. Aká je skutočná pravda o Partners Group Sk?
  3. Desať obľúbených multistop zájazdov do celého sveta
  4. Firmy, pri ktorých sa nemusíte obávať dvojakej kvality potravín
  5. S novou optikou máte v Poprade rýchlosť a kvalitu zaručenú
  6. V Trenčíne vzniká nová komunita, susedia tu budú priateľmi
  7. Nenechajte svojich zamestnancov „vyhorieť“!
  8. Tieto dizajnové hrnčeky a poháre na kávu ocení každý
  9. Získajte špičkovú klimatizáciu a toto leto ušetrite na elektrine
  10. ZOC MAX Prešov má za sebou úspešnú desaťročnicu
  1. Kuba má záujem o spoluprácu s SPU v Nitre
  2. Návštevníkov Gardenie zaujali expozície SPU v Nitre
  3. Slováci si nevedia predstaviť svoj deň bez chleba a pečiva
  4. Vieme, čo môže spôsobovať neplodnosť u mužov a žien
  5. Košická Klinika detí a dorastu je opäť krajšia
  6. Desať obľúbených multistop zájazdov do celého sveta
  7. Aká je skutočná pravda o Partners Group Sk?
  8. Zdravý životný štýl - dá sa v dnešnej dobe udržať?
  9. Klima efekt bez klimatizácie
  10. Firmy, pri ktorých sa nemusíte obávať dvojakej kvality potravín
  1. Toto sú zdravotné problémy, o ktorých muži nehovoria 20 328
  2. Jordánsko: Najkrajšie miesta kráľovstva v púšti 14 700
  3. Tieto dizajnové hrnčeky a poháre na kávu ocení každý 12 371
  4. Firmy, pri ktorých sa nemusíte obávať dvojakej kvality potravín 11 465
  5. Miesta v Rakúsku, ktoré by ste mali vidieť. Kúsok za Bratislavou 9 584
  6. Vajíčka, chlebíky či niečo sladké? Kam v Bratislave na raňajky? 7 245
  7. Tento test pomohol viac ako 100 ľuďom znížiť vysoký krvný tlak 3 973
  8. V Trenčíne vzniká nová komunita, susedia tu budú priateľmi 3 541
  9. Nový projekt v Karlovej Vsi sa teší obrovskému 3 267
  10. 3 spôsoby, ako využiť GDPR vo váš prospech. 3 146

Hlavné správy zo Sme.sk

KOMENTÁRE

Výpovedná smrť Borodina a Danko zasa vyskakuje (Schutzov týždeň)

Zvláštna pochvala letí Macronovi, ktorý sa 15 rokov po Iraku nezľakol zaujať hodnotový postoj, a tým zvýrazniť jednotu Západu.

BRATISLAVA

Bratislava má novú atrakciu. Prechádzku vo výške 85 metrov

Záujemcovia sa môžu pokochať výhľadom z parapetnej rímsy okolo reštaurácie Ufo.

Neprehliadnite tiež

Globálna ekonomika čelí trom veľkým výzvam

Obchodné spory sa vyriešia spoluprácou.

Akciový trh v USA klesol. Technologické firmy strácali, bankám sa darilo

Zlý deň mali aj výrobcovia spotrebných tovarov a firmy v zdravotníckom sektore.

ZTE sa bude brániť proti zákazu USA týkajúcom sa predaja súčiastok firme

ZTE chce hľadať riešenie, ktoré by ochránilo práva firmy, jej zamestnancov a zákazníkov.

Obchodný spor medzi USA a Čínou ohrozí najmä dôveru investorov

Clá, ktorými hrozia USA a Čína, budú mať podľa Lagardeovej len mierny vplyv na svetové hospodárstvo.

Koalícia chce ľuďom prispieť na dovolenky a pôžičky. Hovorí aj o vyšších platoch

Sociálny balíček strán Smer, SNS a Most-Híd začína naberať reálne obrysy.