Prečo vyšetrujú banku kráľa Wall Street?

Americkú banku JPMorgan vyšetrujú za minuloročnú rekordnú stratu. Klamala investorov aj bankového regulátora. Model oceňovania rizika zmenila tak, aby mohla viac riskovať.

(Zdroj: ILUSTRAČNÉ - clevescene.com)

NEW YORK, BRATISLAVA. Prezývajú ho kráľom Wall Streetu. Týždenník Times ho opakovane zaradil medzi stovku najvplyvnejších ľudí sveta a denník New York Times ho nedávno označil za bankára, ktorý nie je nenávidený.

James Dimon, ktorý šéfuje najväčšej americkej banke JP Morgan Chase & Co., s aktívami 2,3 bilióna dolárov, bol donedávna šéf zrejme jedinej veľkej banky, ktorá dôstojne vydržala v kríze.

Avšak vlani sa situácia dramaticky zmenila. Dimon počas narýchlo zvolanej tlačovej konferencie priznal, že banka prišla minimálne o dve miliardy dolárov.

Prekvapivá strata bola len odhad, konečná strata sa vyšplhala až do výšky 6,2 miliardy eur.

Škandál s obetným baránkom

Za vinníka nebol označený tím traderov, ale špekulatívne a neuvážené správanie jedného z londýnskych zamestnancov - Bruna Michela Iksila prezývaného Londýnska veľryba. Iksil dostatočne neodhadol možné riziká obrovského obchodu cez takzvané swapy úverového zlyhania, ktoré uzavrel.

V obhajobe tvrdil, že o tom vedenie banky vedelo, JPMorgan sa však od jeho stávkovania dištancovala.

Transakcia pritom mala banku ochrániť pred možnými úverovými rizikami. Ten istý človek však mal plnú dôveru banky, dva roky predtým jej zarobil rovnako známymi praktikami päť miliárd dolárov.

Za škandálom nebol sám. Jeho šéf, grécky bankár Achilles Macris, údajne už od začiatku svojho pôsobenia v banke v roku 2006 zvyšoval podľa portálu iHned.cz rizikovosť londýnskej pobočky.

Nad nimi bdela šéfka investičného oddelenia Ina Drewová, ktorá po prepuknutí škandálu po 30 rokoch v banke rezignovala.

Považovali ju za hlavného poradcu Dimonda a najvplyvnejšiu ženu na Wall Street. Zo správy senátneho výboru vyplýva, že dva roky pred rekordnou stratou banka vyplatila gréckemu bankárovi spolu 31,8 miliónov dolárov, čo je o minimálne desiatku miliónov viac ako nakoniec dostala Drewová.

Manipulovanie rizika

Vo štvrtok senátna komisia obvinila banku zo zavádzania regulátorov a investorov, z ignorovania vlastných regulácií pri podstupovaní rizika, manipulovania modelov rizika, aby neboli chyby spozorované a ignorovania varovaní vlastných obchodníkov, napísal analytik Trim Broker Ján Beňák.

Vyšetrovanie senátnej komisie viedol demokratický senátor Carl Levin, ktorý od prepuknutia finančnej krízy bojuje za tvrdšie tresty pre banky, ktoré ohrozujú riskantnými obchodmi celú ekonomiku.

V správe sa píše, že banka porušila limity pre riziko 170-krát počas prvých troch mesiacoch roka 2012 a následne v apríli až 160-krát. Banka tiež zlyhala pri vyšetrovaní celého incidentu.

Kto je zodpovedný nevie ani JPMorgan

V piatok začalo vypočúvanie, na ktoré boli predvolaní čelní predstavitelia banky okrem Dimonda. Obhajobu začala Drewová, ktorá svoju rezignáciu označila za „zničujúcu“. Priznala, že počas svojej kariéry niekoľkokrát zachránila banku pred stratou.

V obhajobe použila bankármi obľúbenú formulku, že banku milovala, snažila sa skĺbiť rodinný a pracovný život ako najlepšie vedela a ako šéfka sa musela spoľahnúť na svojich ľudí.

Na otázku šéfa komisie Levina, kto konkrétne zodpovedá za rozhodnutia maklérov neodpovedala, vraj nepozná ich mená.

Na tie si nevedel spomenúť ani Ashley Bacon, šéf riadenia rizík ani Peter Weiland, ktorý v banke pred škandálom pôsobil ako vedúci investičného oddelenia.

Početné prekročenie limitov na riziko z obdobia začiatku minulého roka označil Weiland za znepokojivé, zároveň však zdôraznil, že za tie mohli nepredvídavé pohyby na trhoch.

Model na meranie rizika zmenili

Levin označil za zastarané aj limity na riziko. Banka ich neaktualizovala od roku 2009, hoci to americký regulátor O.C.C. požaduje každý rok. JPMorgan pred stratou v máji 2012 aktualizovala aj model na výpočet rizika, známy ako VaR.

Ten predstavuje odhadovanú stratu s určitou pravdepodobnosťou, ktorú môže portfólio zaznamenať za určité časové obdobie, v prípade bánk to bol najčastejšie jeden deň.

Ak je 95-percentný jednodňový VaR portfólia rovný milión dolárov, znamená to, že s 95-percentnou pravdepodobnosťou strata hodnoty v priebehu nasledujúceho dňa nepresiahne milión dolárov.

V banke bol však model nastavený príliš optimisticky a umelo znižoval skutočné riziko. „Máte nový model, ten znížil riziko na polovicu, a odrazu žiadne porušenia limitov na riziko neexistujú,“ povedal podľa denníka New York Times Levin.

Po zmene modelu dokázala banka zvyšovať svoje stávky a riskantné operácie, ktoré jej modely nedovoľovali.

Ani jeden z už bývalých šéfov nechcel na otázku, prečo zmiernili výpočet modelu VaR odpovedať, pretože vysvetľovanie zaberie množstvo času a odpoveď nie je jednoznačná.

Kedy k zmene oceňovania došlo? Jeden zo šéfov banky Michael Cavanagh povedal, že si nepamätá.

Neskôr výpoveď zmenil na január 2012. Keď mu šéf vyšetrovacej komisie Levin pripomenul, že je pod prísahou, opravil sa a potvrdil, že správny dátum je marec 2012, teda len pár týždňov, kedy ku obrovskej strate došlo.

K zmene modelu oceňovania rizika pritom došlo vo chvíli, keď už banka na obchodoch strácala. Inými slovami, uvoľnením podmienok chcela zväčšiť priestor na stávky - s vyšším potenciálom zisku, ale oveľa väčším rizikom si vynahradiť už existujúce straty.

Zatajili skutočnú stratu

Senát sa nedozvedel odpoveď ani na to, prečo banka oznámila v apríli minulého roka bankovému regulátorovi O.C.C. stratu 580 miliónov, hoci z interných dokumentov bolo zrejmé, že už počiatočná strata predstavovala 1,2 miliardy dolárov.

Škandál prepukol v čase, keď sa americký Senát zaoberá legislatívou, ktorá by mala obmedziť špekulatívne obchody bánk.

„Táto obrovská strata je len najnovším dôkazom toho, že to, čo banky nazývajú hedžovanie, sú často len riskantné stávky, ktoré veľké banky skrátka nemajú robiť," zhodnotil povedal ešte pred rokom Carl Levin, spoluautor legislatívy.

Najčítanejšie na SME Ekonomika


Inzercia - Tlačové správy


  1. Ako sa menila obľúbená bratislavská štvrť
  2. Najvyššie ocenenie štvrtýkrát pre Martinus
  3. Šokujúce: ako sa každý Slovák dokáže ľahko naučiť po anglicky
  4. Last minute tipy na Kapverdské ostrovy
  5. Voda, kotol, vymknutie: Čo stoja najčastejšie domáce katastrofy?
  6. Žijú, lebo sa nevzdali. Príbehy ľudí bojujúcich za svoje zdravie
  7. Nový Volkswagen Arteon sa predstaví na bratislavskom autosalóne
  8. Last minute dovolenka sa dá kupiť výhodne už teraz
  9. Legendárna Štefánka opäť ožíva pod sieťou Pulitzer family
  10. Päť tipov, kam na predĺžený víkend v máji
  1. Ako efektívne využiť podlahové kúrenie?
  2. Samsung Galaxy S8: smartfón s výnimočným displejom
  3. Túžite byť matkou, ale nedarí sa? Poďme hľadať dôvody!
  4. Last minute tipy na Kapverdské ostrovy
  5. Ako sa menila obľúbená bratislavská štvrť
  6. Nové investičné projekty v Schladmingu s výhľadom na zjazdovku
  7. Podľa M. Borguľu je práca mestskej polície slabá a nedôsledná
  8. Znížená sadzba pri pôžičke v mBank už len štyri dni
  9. Odborníci poradia, komu sa oplatí využívať obnoviteľné zdroje
  10. Katarína (28): Z bývania na Nobelovej mám dobrý pocit
  1. Žijú, lebo sa nevzdali. Príbehy ľudí bojujúcich za svoje zdravie 7 677
  2. Šokujúce: ako sa každý Slovák dokáže ľahko naučiť po anglicky 6 948
  3. Nový Volkswagen Arteon sa predstaví na bratislavskom autosalóne 6 231
  4. Päť tipov, kam na predĺžený víkend v máji 6 159
  5. Last minute dovolenka sa dá kupiť výhodne už teraz 5 723
  6. Legendárna Štefánka opäť ožíva pod sieťou Pulitzer family 5 526
  7. Voda, kotol, vymknutie: Čo stoja najčastejšie domáce katastrofy? 4 758
  8. Last minute tipy na Kapverdské ostrovy 4 422
  9. 5 krokov k vlastnému bývaniu 3 981
  10. Ako sa menila obľúbená bratislavská štvrť 2 798

Hlavné správy zo Sme.sk

DOMOV

Anna Remiášová pri pomníku syna: Nikdy to nevzdám

21. výročie vraždy Róberta Remiáša si prišli k jeho pamätníku pripomenúť aj študenti, ktorí organizovali Veľký protikorupčný pochod.

Neprehliadnite tiež

Érsek napomenul šéfov diaľničiarov, udeľovali privysoké odmeny

Generálny riaditeľ Národnej diaľničnej spoločnosti nariadil prípad preveriť.

Rozvoju regiónov bráni vzdelávací systém či slabá dopravná infraštruktúra

Slovensko patrí medzi štáty OECD s najväčšími regionálnymi rozdielmi vo výške príjmov a v miere nezamestnanosti.

Analytik: Hotovosť by mala zostať medzi nami aj pre zachovanie súkromia

Ak sa v EÚ prestanú vyrábať 500-eurové bankovky, sporitelia podľa analytika pôjdu do banky a svoje úspory v miliónoch si odnesú v taške.

Posledná uránová baňa v strednej Európe definitívne ukončila ťažbu

Zásoby uránu v Rožnej boli objavené v roku 1956 a o rok neskôr sa tam začala ťažba.


Už ste čítali?

Domov NajnovšieNajčítanejšieDesktop