Prečo vyšetrujú banku kráľa Wall Street?

Americkú banku JPMorgan vyšetrujú za minuloročnú rekordnú stratu. Klamala investorov aj bankového regulátora. Model oceňovania rizika zmenila tak, aby mohla viac riskovať.

(Zdroj: ILUSTRAČNÉ - clevescene.com)

NEW YORK, BRATISLAVA. Prezývajú ho kráľom Wall Streetu. Týždenník Times ho opakovane zaradil medzi stovku najvplyvnejších ľudí sveta a denník New York Times ho nedávno označil za bankára, ktorý nie je nenávidený.

James Dimon, ktorý šéfuje najväčšej americkej banke JP Morgan Chase & Co., s aktívami 2,3 bilióna dolárov, bol donedávna šéf zrejme jedinej veľkej banky, ktorá dôstojne vydržala v kríze.

Avšak vlani sa situácia dramaticky zmenila. Dimon počas narýchlo zvolanej tlačovej konferencie priznal, že banka prišla minimálne o dve miliardy dolárov.

Prekvapivá strata bola len odhad, konečná strata sa vyšplhala až do výšky 6,2 miliardy eur.

Škandál s obetným baránkom

Za vinníka nebol označený tím traderov, ale špekulatívne a neuvážené správanie jedného z londýnskych zamestnancov - Bruna Michela Iksila prezývaného Londýnska veľryba. Iksil dostatočne neodhadol možné riziká obrovského obchodu cez takzvané swapy úverového zlyhania, ktoré uzavrel.

V obhajobe tvrdil, že o tom vedenie banky vedelo, JPMorgan sa však od jeho stávkovania dištancovala.

Transakcia pritom mala banku ochrániť pred možnými úverovými rizikami. Ten istý človek však mal plnú dôveru banky, dva roky predtým jej zarobil rovnako známymi praktikami päť miliárd dolárov.

Za škandálom nebol sám. Jeho šéf, grécky bankár Achilles Macris, údajne už od začiatku svojho pôsobenia v banke v roku 2006 zvyšoval podľa portálu iHned.cz rizikovosť londýnskej pobočky.

Nad nimi bdela šéfka investičného oddelenia Ina Drewová, ktorá po prepuknutí škandálu po 30 rokoch v banke rezignovala.

Považovali ju za hlavného poradcu Dimonda a najvplyvnejšiu ženu na Wall Street. Zo správy senátneho výboru vyplýva, že dva roky pred rekordnou stratou banka vyplatila gréckemu bankárovi spolu 31,8 miliónov dolárov, čo je o minimálne desiatku miliónov viac ako nakoniec dostala Drewová.

Manipulovanie rizika

Vo štvrtok senátna komisia obvinila banku zo zavádzania regulátorov a investorov, z ignorovania vlastných regulácií pri podstupovaní rizika, manipulovania modelov rizika, aby neboli chyby spozorované a ignorovania varovaní vlastných obchodníkov, napísal analytik Trim Broker Ján Beňák.

Vyšetrovanie senátnej komisie viedol demokratický senátor Carl Levin, ktorý od prepuknutia finančnej krízy bojuje za tvrdšie tresty pre banky, ktoré ohrozujú riskantnými obchodmi celú ekonomiku.

V správe sa píše, že banka porušila limity pre riziko 170-krát počas prvých troch mesiacoch roka 2012 a následne v apríli až 160-krát. Banka tiež zlyhala pri vyšetrovaní celého incidentu.

Kto je zodpovedný nevie ani JPMorgan

V piatok začalo vypočúvanie, na ktoré boli predvolaní čelní predstavitelia banky okrem Dimonda. Obhajobu začala Drewová, ktorá svoju rezignáciu označila za „zničujúcu“. Priznala, že počas svojej kariéry niekoľkokrát zachránila banku pred stratou.

V obhajobe použila bankármi obľúbenú formulku, že banku milovala, snažila sa skĺbiť rodinný a pracovný život ako najlepšie vedela a ako šéfka sa musela spoľahnúť na svojich ľudí.

Na otázku šéfa komisie Levina, kto konkrétne zodpovedá za rozhodnutia maklérov neodpovedala, vraj nepozná ich mená.

Na tie si nevedel spomenúť ani Ashley Bacon, šéf riadenia rizík ani Peter Weiland, ktorý v banke pred škandálom pôsobil ako vedúci investičného oddelenia.

Početné prekročenie limitov na riziko z obdobia začiatku minulého roka označil Weiland za znepokojivé, zároveň však zdôraznil, že za tie mohli nepredvídavé pohyby na trhoch.

Model na meranie rizika zmenili

Levin označil za zastarané aj limity na riziko. Banka ich neaktualizovala od roku 2009, hoci to americký regulátor O.C.C. požaduje každý rok. JPMorgan pred stratou v máji 2012 aktualizovala aj model na výpočet rizika, známy ako VaR.

Ten predstavuje odhadovanú stratu s určitou pravdepodobnosťou, ktorú môže portfólio zaznamenať za určité časové obdobie, v prípade bánk to bol najčastejšie jeden deň.

Ak je 95-percentný jednodňový VaR portfólia rovný milión dolárov, znamená to, že s 95-percentnou pravdepodobnosťou strata hodnoty v priebehu nasledujúceho dňa nepresiahne milión dolárov.

V banke bol však model nastavený príliš optimisticky a umelo znižoval skutočné riziko. „Máte nový model, ten znížil riziko na polovicu, a odrazu žiadne porušenia limitov na riziko neexistujú,“ povedal podľa denníka New York Times Levin.

Po zmene modelu dokázala banka zvyšovať svoje stávky a riskantné operácie, ktoré jej modely nedovoľovali.

Ani jeden z už bývalých šéfov nechcel na otázku, prečo zmiernili výpočet modelu VaR odpovedať, pretože vysvetľovanie zaberie množstvo času a odpoveď nie je jednoznačná.

Kedy k zmene oceňovania došlo? Jeden zo šéfov banky Michael Cavanagh povedal, že si nepamätá.

Neskôr výpoveď zmenil na január 2012. Keď mu šéf vyšetrovacej komisie Levin pripomenul, že je pod prísahou, opravil sa a potvrdil, že správny dátum je marec 2012, teda len pár týždňov, kedy ku obrovskej strate došlo.

K zmene modelu oceňovania rizika pritom došlo vo chvíli, keď už banka na obchodoch strácala. Inými slovami, uvoľnením podmienok chcela zväčšiť priestor na stávky - s vyšším potenciálom zisku, ale oveľa väčším rizikom si vynahradiť už existujúce straty.

Zatajili skutočnú stratu

Senát sa nedozvedel odpoveď ani na to, prečo banka oznámila v apríli minulého roka bankovému regulátorovi O.C.C. stratu 580 miliónov, hoci z interných dokumentov bolo zrejmé, že už počiatočná strata predstavovala 1,2 miliardy dolárov.

Škandál prepukol v čase, keď sa americký Senát zaoberá legislatívou, ktorá by mala obmedziť špekulatívne obchody bánk.

„Táto obrovská strata je len najnovším dôkazom toho, že to, čo banky nazývajú hedžovanie, sú často len riskantné stávky, ktoré veľké banky skrátka nemajú robiť," zhodnotil povedal ešte pred rokom Carl Levin, spoluautor legislatívy.

Najčítanejšie na SME Ekonomika


Inzercia - Tlačové správy


  1. Ste si istí, že svoj smartfón využívate naplno?
  2. Talent - vzdelanie - úspech
  3. Elektro-horúčka v podaní Volkswagenu
  4. Spoznáte týchto 11 filmov, v ktorých sa objavil McDonald’s?
  5. Nepýtajte od lekára antibiotiká pri chrípke či nádche
  6. 16 tipov na poznávacie zájazdy so slovenským sprievodcom
  7. Máte hypotéku a chcete lepšie spávať?
  8. Slovanet spustil LTE internet aj na juhu Tokaja
  9. Hľadá sa: Vzťah z rozumu. Darujte na Valentína predplatné SME.sk
  10. Dobrú chuť: príloha o dobrom jedle a varení v denníku SME
  1. Ste si istí, že svoj smartfón využívate naplno?
  2. Príbeh tradičného družstva - príbeh Antonína Kvapila
  3. V Botanickej záhrade SPU otvorili jedinečnú výstavu orchideí
  4. Noc architektúry 2018
  5. V súťaži Záhrada, Park a Detail roka uspeli absolventi SPU
  6. Mieru spracovania odpadu zvyšujú automatizované linky
  7. Talent - vzdelanie - úspech
  8. Príbeh tradičného družstva - príbeh Iva Hlisnikovského
  9. Fasáda hotela Danube sa nekolauduje, investor predložil návrhy
  10. Európske univerzity a podnikatelia spoločne
  1. 16 tipov na poznávacie zájazdy so slovenským sprievodcom 26 819
  2. Spoznáte týchto 11 filmov, v ktorých sa objavil McDonald’s? 18 586
  3. Mio MiVue 733 WiFi - snadno přeneste záznam autokamery do mobilu 14 344
  4. Dobrú chuť: príloha o dobrom jedle a varení v denníku SME 11 899
  5. Máte hypotéku a chcete lepšie spávať? 5 844
  6. Hľadá sa: Vzťah z rozumu. Darujte na Valentína predplatné SME.sk 5 226
  7. Nepýtajte od lekára antibiotiká pri chrípke či nádche 4 431
  8. Tatra banka spustila najmodernejší internet banking pre firmy 4 404
  9. Nové komorné bývanie v Karlovke? Karlove 3 041
  10. Nepýtajte od lekára antibiotiká pri chrípke či nádche 2 790

Hlavné správy zo Sme.sk

EKONOMIKA

Evita sa zbavila stratového vydavateľstva. Spôsobom, aký využil aj Bašternák

Podnikateľka a spisovateľka Eva Urbaníková zrušila svoje vydavateľstvo. Urobila to spôsobom, ktorý ministerstvo označuje za špekulatívne.

Neprehliadnite tiež

Fico chce nižšie dane na plienky či jedlo pre bábätká

V novom sociálnom balíčku sa chce koalícia zamerať na rodiny, penzistov a zamestnancov štátu.

Uber zrejme dostane pravidlá, Érsek chystá zmeny pre taxikárov

Európsky súdny dvor koncom minulého roka rozhodol, že kontroverzná taxislužba je dopravnou spoločnosťou a musí sa podriadiť pravidlám.

Slovenskí oligarchovia chceli pomôcť, cesta nakoniec končí v poli

Nedokončený nadjazd na kraji Bratislavy neplánujú dostavať.

Štátne penzie sa budú scvrkávať. V pomere k mzde

Cez doplnkové sporenie na dôchodok si Slovák na penzii prilepší o desiatky až stovky eur mesačne.

Z 32 nových motorových vlakov je 17 nefunkčných, štát poprel výrobné chyby

Na problém upozornili poslanci OĽaNO s tým, že v pozadí môžu byť dobré vzťahy Roberta Fica a bývalého predsedu SNS Víťazoslava Morica.