Newyorský Fed videl v roku 2007 krízové hrozby, ale nedocenil ich

Vedenie Federálnej rezervnej banky nepochopilo reálne nebezpečenstvá, ktorým ekonomika čelila.

(Zdroj: ILUSTRAČNÉ - TASR/AP)

Vedenie Federálnej rezervnej banky nepochopilo reálne nebezpečenstvá, ktorým ekonomika čelila v tom období.

NEW YORK. Vedúci činitelia Federálnej rezervnej banky New Yorku vyjadrili v roku 2007 a začiatkom roku 2008 určité, avšak nepresvedčivé obavy z rastúceho nebezpečenstva hypotekárnej krízy.

Informuje o tom agentúra Reuters s odvolaním sa na protokol rokovania newyorského Fedu, uverejnené koncom minulého týždňa.

Je svedectvom, ako jej vedenie nepochopilo reálne nebezpečenstvá, ktorým ekonomika čelila v tom období.

Vedenie newyorského Fedu uverejnilo protokoly zo svojich rokovaní od roku 2007 do polovice tohto roku, ako súčasť pokrízového úsilia vniesť viac svetla do vnútorného rozhodovacieho procesu v americkej centrálnej banke, Federálneho rezervného systému (Fed), ktorý sa skladá z 12 regionálnych rezervných bánk a ich centrály, Federálneho rezervného úradu vo Washingtone.

Silno zredigované záznamy rozširujú pohľad, ako americké regulačné orgány a tvorcovia finančnej politiky nezachytili alebo si nesprávne vyložili varovné signály, ktoré prichádzali z hypotekárneho trhu a napokon viedli k vývoju, ktorý spôsobil recesiu brzdiacu svetové hospodárstvo dodnes.

Prehliadli signály krízy

V januári 2007 prezident Fedu v New Yorku Timothy Geithner hovoril o rizikách spojených s derivátmi, ktoré sa nakoniec ukázali ako kľúčový multiplikátor nezodpovedných stávok najväčších svetových bánk a finančných inštitúcií.

Na ďalšom januárovom rokovaní Geithner, teraz americký minister financií, vyzdvihol "výrazné napredovanie" úsilia regionálneho Fedu identifikovať riziká na finančnom trhu a v dohľade bánk.

Z textu vyplýva, že sa "iniciatívy" plánovali na skúmanie riadenia rizík, hedžových fondov a účinnosť regulačných opatrení ide všetko o oblasti finančného systému, s ktorými regulačné orgány zápasia dodnes.

Fed a ďalšie finančné regulačné orgány si priznali, že prehliadli poplašné signály približujúcej sa krízy.

Rozsiahla Dodd-Frankova legislatívna finančná reforma z roku 2010 si vynucuje od regulačných orgánov, aby prijímali preventívne opatrenia, ktorými by sa zabránilo opakovaniu podobných kríz.

V roku 2006 dosiahli ceny domov v Spojených štátoch vrchol. V roku 2007 komerčné ústavy začali pociťovať prvé dôsledky nastupujúcej hypotekárnej krízy.

Prerástla do masívnej finančnej krízy, ktorá zničila veľkobanku Lehman Brothers a viedla k rozsiahlej vládnej pomoci ústavom na Wall Street a potom sa kríza rozšírila do celého sveta.

Nedocenili význam príznakov

Newyorská banka Federálneho rezervného systému je najsilnejšou z jeho 12 pobočiek. Zodpovedá za dohľad nad Wall Street. Protokoly z rokovaní jeho vedenia ukazujú, ako medzi jeho členmi silneli obavy, keď signály hypotekárnej krízy mocneli.

V januári 2007 Joseph Tracy, výkonný viceprezident, hovoril o prekvapujúco silnom prepade trhu s nehnuteľnosťami, ale poznamenal, "že je ťažké určiť, či sa pokles dopytu po domoch zavŕšil".

Napriek tomu činitelia zrejme nevedeli doceniť význam znepokojujúcich príznakov.

William Dudley, ktorý o dva roky nahradil Geithnera vo funkcii prezidenta Fedu v New Yorku, vo februári 2007 hovoril, že ďalší pokles v poskytovaní hypotekárnych úverov by mal viesť ku konsolidácii trhu.

Dodal, že "v tejto chvíli sa nepokladá za reálne, že sa ďalší pokles negatívnejšie prejaví v ekonomických podmienkach".

Na tom istom rokovaní Tracy vyslovil domnienku, že podľa všetkého pristátie americkej ekonomiky bude hladké.

Keď k nemu došlo, vôbec nebolo hladké. Spojené štáty sa v decembri 2007 vnorili do hlbokej recesie.

Bola najhoršou za desaťročia a skončila sa začiatkom roku 2009. Ale nespamätala sa z nej doteraz. Hrubý domáci produkt rastie slimačím tempom, nezamestnanosť je vysoká, až 7,7 %.

Dudley, ktorý vtedy riadil operácie banky Fedu na voľnom trhu, v júli 2007 povedal, že infekcia z upadajúceho hypotekárneho trhu "sa zdá limitovaná".

V septembri uviedol, že pokles tohto trhu nastoľuje otázku dôvery a pokles poskytovania nezabezpečených hypoték.

Mali sa identifikovať slabé miesta

Je iróniou, že v októbri 2007, rok pred vypuknutím najhoršej finančnej krízy, a v mesiaci, v ktorom americké akcie dosiahli vrchol kurzov Geithner hovoril o úsilí vyvodiť "závery zo súčasnej finančnej krízy".

Mali sa identifikovať slabé miesta systému. Dudley na tomto rokovaní povedal, že sa situácia na hypotekárnom trhu zlepšila, ale riziko recesie zostáva.

Ako sa ukázalo, rast hrubého domáceho produktu sa v treťom štvrťroku prudko znížil na 3 %.

V júni 2008 prvý viceprezident newyorského Fedu Richard Peach predpovedal, že k oživeniu reálneho rastu HDP dôjde v druhej polovici roka, a že sa hrozba poklesu rastu ekonomiky zmierni v blízkej budúcnosti".

Nasledujúci mesiac Dudley povedal, že likvidita a podmienky refinancovania štyroch najväčších regionálnych bánk klesli, "ale likvidita a podmienky refinancovania všeobecne zostávajú stabilné".

Peach, v októbri 2008, mesiac po krachu Lehman Brothers a po katastrofálnom zhoršení podmienok na trhu, povedal, "že sa vyhliadky na rast výrazne znížili a že silné riziko poklesu ekonomiky zostáva".

Najčítanejšie na SME Ekonomika


Inzercia - Tlačové správy


  1. Mexická Oaxaca: Vonia čokoládou a jedinečnými pyramídami
  2. Dobrý internet v meste i na vidieku. Dostupný je takmer všade
  3. Na tieto veci sa oplatí myslieť pred odchodom na dovolenku
  4. Volkswagen Golf: Odpoveď na takmer všetky otázky
  5. Vietnam: Krajina, ktorá rozmazná jedlom a uchváti históriou
  6. Investícia do dlhopisov s fixným výnosom 6,25 - 7,25 % p.a.
  7. I cez prázdniny testujte elektrobicykle
  8. 5 dôvodov, prečo sa prihlásiť na konferenciu ENERGOFÓRUM®
  9. V meste či mimo mesta, stále s kvalitným internetom
  10. Máte už vybranú dovolenku na júl?
  1. Mexická Oaxaca: Vonia čokoládou a jedinečnými pyramídami
  2. Funguje predaj realít aj bez maklérov?
  3. BILLA a ÚNSS skontrolovali zrak 10 380 slovenským deťom
  4. Dobrý internet v meste i na vidieku. Dostupný je takmer všade
  5. Na tieto veci sa oplatí myslieť pred odchodom na dovolenku
  6. Borguľa žiada vyrúbenie dane pre americkú ambasádu
  7. Stanovisko Klubu pre BA k mimoriadnemu rokovaniu zastupiteľstva
  8. Vietnam: Krajina, ktorá rozmazná jedlom a uchváti históriou
  9. Volkswagen Golf: Odpoveď na takmer všetky otázky
  10. Investícia do dlhopisov s fixným výnosom 6,25 - 7,25 % p.a.
  1. Volkswagen Golf: Odpoveď na takmer všetky otázky 7 357
  2. Vietnam: Krajina, ktorá rozmazná jedlom a uchváti históriou 6 721
  3. Dobrý internet v meste i na vidieku. Dostupný je takmer všade 3 708
  4. Na tieto veci sa oplatí myslieť pred odchodom na dovolenku 3 503
  5. I cez prázdniny testujte elektrobicykle 2 086
  6. Chcete vedieť všetko o vašej krvi? Čaká vás 6000 typov vyšetrení 2 072
  7. Mexická Oaxaca: Vonia čokoládou a jedinečnými pyramídami 1 828
  8. Máte už vybranú dovolenku na júl? 1 626
  9. V meste či mimo mesta, stále s kvalitným internetom 1 163
  10. Zvládnete tento test o jablkách a cideroch? Otestujte sa 745

Téma: Banky


Hlavné správy zo Sme.sk

DOMOV

OĽaNO nie je iba Matovič, hovorí jeho líder. Uvažuje, že sa stiahne z politiky

Líder OĽaNO Igor Matovič pre SME hovorí, že sa mu stalo niečo závažné.

KOMENTÁRE

(Ne)obyčajný človek Igor Matovič

Lídra Obyčajných ľudí šikanuje koalícia, no sám zo seba robí ľahký terč.

ŠPORT

Liga dostala nový formát, podľa kouča Trnavy bude vyhovovať Slovanu

Prečo sa oplatí sledovať Fortuna ligu?

KOMENTÁRE

Ako sa žije v kraji, kde bane miznú

Vnímajú ich ako náletové buriny, ktoré sa uchytili v pustnúcom kraji.

Neprehliadnite tiež

Wizz Air: Väčší kufor grátis nebude skôr, lebo treba vyškoliť personál (rozhovor)

Za väčšiu príručnú batožinu si zákazníci leteckej spoločnosti Wizz Air už nebudú musieť platiť, novinku zavedú aerolínie až od konca októbra.

Získať hypotéku je čoraz ťažšie. Čo sa zmenilo?

Banky sa musia pri schvaľovaní hypotéky viac zameriavať a skúmať finančnú situáciu klientov.

Volkswagen, BMW, Audi sú podozrivé z kartelu, zrejme sa dohadovali na cene

Nemecký týždenník Der Spiegel informoval o vzájomnej dohode niekoľkých automobiliek. Mali sa dohadovať na cene aj prístupe.

V Česku sťahujú kečup kvôli nižšiemu obsahu rajčín

Z nevyhovujúcej šarže výrobku bolo na trhu viac ako 14-tisíc kusov.