Newyorský Fed videl v roku 2007 krízové hrozby, ale nedocenil ich

Vedenie Federálnej rezervnej banky nepochopilo reálne nebezpečenstvá, ktorým ekonomika čelila.

(Zdroj: ILUSTRAČNÉ - TASR/AP)

Vedenie Federálnej rezervnej banky nepochopilo reálne nebezpečenstvá, ktorým ekonomika čelila v tom období.

NEW YORK. Vedúci činitelia Federálnej rezervnej banky New Yorku vyjadrili v roku 2007 a začiatkom roku 2008 určité, avšak nepresvedčivé obavy z rastúceho nebezpečenstva hypotekárnej krízy.

Informuje o tom agentúra Reuters s odvolaním sa na protokol rokovania newyorského Fedu, uverejnené koncom minulého týždňa.

Je svedectvom, ako jej vedenie nepochopilo reálne nebezpečenstvá, ktorým ekonomika čelila v tom období.

Vedenie newyorského Fedu uverejnilo protokoly zo svojich rokovaní od roku 2007 do polovice tohto roku, ako súčasť pokrízového úsilia vniesť viac svetla do vnútorného rozhodovacieho procesu v americkej centrálnej banke, Federálneho rezervného systému (Fed), ktorý sa skladá z 12 regionálnych rezervných bánk a ich centrály, Federálneho rezervného úradu vo Washingtone.

Silno zredigované záznamy rozširujú pohľad, ako americké regulačné orgány a tvorcovia finančnej politiky nezachytili alebo si nesprávne vyložili varovné signály, ktoré prichádzali z hypotekárneho trhu a napokon viedli k vývoju, ktorý spôsobil recesiu brzdiacu svetové hospodárstvo dodnes.

Prehliadli signály krízy

V januári 2007 prezident Fedu v New Yorku Timothy Geithner hovoril o rizikách spojených s derivátmi, ktoré sa nakoniec ukázali ako kľúčový multiplikátor nezodpovedných stávok najväčších svetových bánk a finančných inštitúcií.

Na ďalšom januárovom rokovaní Geithner, teraz americký minister financií, vyzdvihol "výrazné napredovanie" úsilia regionálneho Fedu identifikovať riziká na finančnom trhu a v dohľade bánk.

Z textu vyplýva, že sa "iniciatívy" plánovali na skúmanie riadenia rizík, hedžových fondov a účinnosť regulačných opatrení ide všetko o oblasti finančného systému, s ktorými regulačné orgány zápasia dodnes.

Fed a ďalšie finančné regulačné orgány si priznali, že prehliadli poplašné signály približujúcej sa krízy.

Rozsiahla Dodd-Frankova legislatívna finančná reforma z roku 2010 si vynucuje od regulačných orgánov, aby prijímali preventívne opatrenia, ktorými by sa zabránilo opakovaniu podobných kríz.

V roku 2006 dosiahli ceny domov v Spojených štátoch vrchol. V roku 2007 komerčné ústavy začali pociťovať prvé dôsledky nastupujúcej hypotekárnej krízy.

Prerástla do masívnej finančnej krízy, ktorá zničila veľkobanku Lehman Brothers a viedla k rozsiahlej vládnej pomoci ústavom na Wall Street a potom sa kríza rozšírila do celého sveta.

Nedocenili význam príznakov

Newyorská banka Federálneho rezervného systému je najsilnejšou z jeho 12 pobočiek. Zodpovedá za dohľad nad Wall Street. Protokoly z rokovaní jeho vedenia ukazujú, ako medzi jeho členmi silneli obavy, keď signály hypotekárnej krízy mocneli.

V januári 2007 Joseph Tracy, výkonný viceprezident, hovoril o prekvapujúco silnom prepade trhu s nehnuteľnosťami, ale poznamenal, "že je ťažké určiť, či sa pokles dopytu po domoch zavŕšil".

Napriek tomu činitelia zrejme nevedeli doceniť význam znepokojujúcich príznakov.

William Dudley, ktorý o dva roky nahradil Geithnera vo funkcii prezidenta Fedu v New Yorku, vo februári 2007 hovoril, že ďalší pokles v poskytovaní hypotekárnych úverov by mal viesť ku konsolidácii trhu.

Dodal, že "v tejto chvíli sa nepokladá za reálne, že sa ďalší pokles negatívnejšie prejaví v ekonomických podmienkach".

Na tom istom rokovaní Tracy vyslovil domnienku, že podľa všetkého pristátie americkej ekonomiky bude hladké.

Keď k nemu došlo, vôbec nebolo hladké. Spojené štáty sa v decembri 2007 vnorili do hlbokej recesie.

Bola najhoršou za desaťročia a skončila sa začiatkom roku 2009. Ale nespamätala sa z nej doteraz. Hrubý domáci produkt rastie slimačím tempom, nezamestnanosť je vysoká, až 7,7 %.

Dudley, ktorý vtedy riadil operácie banky Fedu na voľnom trhu, v júli 2007 povedal, že infekcia z upadajúceho hypotekárneho trhu "sa zdá limitovaná".

V septembri uviedol, že pokles tohto trhu nastoľuje otázku dôvery a pokles poskytovania nezabezpečených hypoték.

Mali sa identifikovať slabé miesta

Je iróniou, že v októbri 2007, rok pred vypuknutím najhoršej finančnej krízy, a v mesiaci, v ktorom americké akcie dosiahli vrchol kurzov Geithner hovoril o úsilí vyvodiť "závery zo súčasnej finančnej krízy".

Mali sa identifikovať slabé miesta systému. Dudley na tomto rokovaní povedal, že sa situácia na hypotekárnom trhu zlepšila, ale riziko recesie zostáva.

Ako sa ukázalo, rast hrubého domáceho produktu sa v treťom štvrťroku prudko znížil na 3 %.

V júni 2008 prvý viceprezident newyorského Fedu Richard Peach predpovedal, že k oživeniu reálneho rastu HDP dôjde v druhej polovici roka, a že sa hrozba poklesu rastu ekonomiky zmierni v blízkej budúcnosti".

Nasledujúci mesiac Dudley povedal, že likvidita a podmienky refinancovania štyroch najväčších regionálnych bánk klesli, "ale likvidita a podmienky refinancovania všeobecne zostávajú stabilné".

Peach, v októbri 2008, mesiac po krachu Lehman Brothers a po katastrofálnom zhoršení podmienok na trhu, povedal, "že sa vyhliadky na rast výrazne znížili a že silné riziko poklesu ekonomiky zostáva".

Najčítanejšie na SME Ekonomika


Inzercia - Tlačové správy


  1. 3 pravidlá pre lepší dôchodok
  2. Slovenské deti dostávajú mesačne 22€
  3. Čerešne - miesto, kde môžete žiť podľa seba
  4. 4 rady pre deti a dospelých, ako sa starať o pokožku
  5. Výstava Podoby lásky zobrazí skutočné osudy konkrétnych žien
  6. Tohtoročné trhy pred Auparkom bude otvárať Vidiek
  7. Vyrábajú v malom, no presadili sa. Sessler a Farmárske lupienky
  8. Všetky okresy svojimi pobočkami pokrývajú len tri banky
  9. Ochráňte pred zlodejmi celé vozidlo vďaka VAM Akustik
  10. V tomto roku si už konečne užijem Vianoce bez vrások
  1. 4 rady pre deti a dospelých, ako sa starať o pokožku
  2. Výstava Podoby lásky zobrazí skutočné osudy konkrétnych žien
  3. Tohtoročné trhy pred Auparkom bude otvárať Vidiek
  4. Všetky okresy svojimi pobočkami pokrývajú len tri banky
  5. Ochráňte pred zlodejmi celé vozidlo vďaka VAM Akustik
  6. Čerešne - miesto, kde môžete žiť podľa seba
  7. Nová michalovská nemocnica otvorí brány: toto musíte vidieť!
  8. Vyrábajú v malom, no presadili sa. Sessler a Farmárske lupienky
  9. Mladí vodiči preferujú čoraz silnejšie autá
  10. Ako sa zbaviť chladnej podlahy
  1. Vyrábajú v malom, no presadili sa. Sessler a Farmárske lupienky 14 006
  2. 3 pravidlá pre lepší dôchodok 9 727
  3. Slovenské deti dostávajú mesačne 22€ 4 268
  4. Stavba domu na kľúč – úspora času aj financií 3 541
  5. Ako sa zbaviť chladnej podlahy 2 905
  6. Moskva alebo Petrohrad? 2 421
  7. VW Tiguan Allspace: prvé sedemmiestne SUV od Volkswagnu 2 323
  8. Ako pracujú poisťováci? Dostali sme sa medzi nich 2 149
  9. Online analýza spotreby elektriny vám pomôže ušetriť 1 785
  10. Nepríjemná bolesť. Tu sú 3 rady, ako sa jej zbavíte 1 705

Téma: Banky


Hlavné správy zo Sme.sk

DOMOV

Na náramok treba myslieť, Rusko nemôže zájsť ani na viedenské vianočné trhy

Pavol Rusko je siedmym občanom, ktorý dostal monitorovací náramok bez odsúdenia.

DOMOV

Danko v dume dvoril Rusom, keď prekrúcajú ´68, mlčí

Danko je absolútne mimo reality, ohodnotil proruský sentiment politológ.

KOMENTÁRE

Srebrenica stále pripomína, že Európa nemusí byť imúnna

Mladič sa pred spravodlivosťou nakoniec neschoval.

Neprehliadnite tiež

Futej predáva strojárne PPS v Detve, keď SNS chystá výrobu transportérov

S ponukou na prevzatie strojární boli oslovení záujemcovia z Česka a Slovenska.

Naši inšpektori možno preveria firmu, ktorej zadržali kamióny

V skladoch prístavu Zeebrugge zadržali v pondelok 112 kamiónov so slovenskými značkami.

Spolumajiteľa Poštovej banky, ktorý chce kúpiť Markízu, vyšetrujú pre korupciu

Čínska CEFC China Energy sa od obvinení z korupcie či prania špinavých peňazí dištancuje.

Komisia potvrdila, že návrh rozpočtu je v súlade s európskymi pravidlami

Európska komisia analyzovala plány rozpočtu na rok 2018 všetkých členov eurozóny s výnimkou Grécka.

Francúzsky Amazon vymyslel udavačskú hru, aby prevychoval šéfov

Zamestnanec, ktorému sa podarí nazbierať najviac bodov, vyhrá dron.