ECB má problém, banky sa zbavujú talianskych dlhopisov

Európske banky majú v pláne zbaviť sa väčšiny z talianskych dlhopisov, ktoré vlastnia. Týmto spôsobom sa chcú ochrániť pred prehĺbením dlhovej krízy eurozóny a predísť vysokým odpisom.

Európska centrálna banka v súčasnosti v snahe zlacniť Rímu financovanie na trhu kupuje talianske dlhopisy a vytvára dopyt, ktorý by inak zrejme neexistoval.

LONDÝN. Tento krok môže prekaziť úsilie Európskej centrálnej banky (ECB), ktorá sa nákupom talianskych dlhopisov na sekundárnom trhu snaží znížiť ich výnosy.

Európske banky vlastnia taliansky dlh v celkovej hodnote okolo 300 miliárd eur. Tvrdo ich zasiahli straty z gréckych dlhopisov a podobnú chybu nechcú zopakovať po druhý raz. Banky si totiž pod tlakom vlád a v nádeji, že ich swapy úverového zlyhania (credit default swaps, CDS) ochránia pred vysokými stratami, ponechali grécke dlhopisy tak dlho, až už bolo príliš neskoro predať ich.

ECB v súčasnosti v snahe zlacniť Rímu financovanie na trhu kupuje talianske dlhopisy a vytvára dopyt, ktorý by inak zrejme neexistoval. Vysokí predstavitelia niektorých veľkých európskych bánk tvrdia, že nastal čas, aby urýchlili predaj talianskeho dlhu. Mnohé banky tiež menia svoju stratégiu a prestávajú nakupovať novo emitované talianske dlhopisy, čo znamená, že Rím stráca oporu na finančných trhoch.

Banky predávajú talianske dlhopisy

Nemenovaný predstaviteľ jednej z európskych bánk, ktorá patrí medzi 10 najväčších veriteľov Talianska, uviedol pre agentúru Reuters, že finančný inštitút nemá záujem o nové emisie talianskeho dlhu a že banka predáva predtým nakúpené talianske dlhopisy. "Pokiaľ Taliani neuistia trhy, že zmenili smerovanie, bude pre nich veľmi ťažké nájsť kupcov."

Banky sú dôležitými veriteľmi Talianska. Podľa paneurópskeho bankového dohľadu EBA 90 najväčších európskych bánk na konci vlaňajška vlastnilo taliansky dlh v celkovej hodnote 326 miliárd eur. Mnoho bánk odvtedy znížilo svoju angažovanosť v talianskom dlhu. Taliansko musí len na budúci rok získať na financovanie svojho dlhu viac než 300 miliárd eur.

Podľa investičného bankára, ktorý vypracováva pre svojich bankových klientov plán znižovania objemu talianskych dlhopisov, vyčkávanie s predajom talianskeho dlhu sa nemusí vyplatiť. "Je lepšie zaznamenať straty teraz, keď to každý očakáva, než nečinne čakať na bankrot."

Trh je stále dostatočne likvidný. Ako poznamenal predstaviteľ jednej neeurópskej banky, "v priebehu jedného rána sa nám podarilo predať polovicu" talianskeho dlhu, ktorý sme mali v portfóliu.

Čím bude objem talianskeho dlhu, ktorého sa banky chcú zbaviť, vyšší, tým bude pre ECB ťažšie zaistiť, aby výnosy talianskych dlhopisov zostali na udržateľnej úrovni. Výnosy 10-ročných talianskych dlhopisov v uplynulom týždni vyskočili až na 7,5 %, čo je najviac od roku 1997. Výpredaj talianskych dlhopisov nabral na tempe po tom, čo klíringové centrum LCH.Clearnet zvýšilo požiadavky na kolaterál v prípade talianskeho dlhu.

Najväčšími veriteľmi sú zahraničné banky

Najväčšími predajcami talianskeho dlhu zrejme budú zahraničné banky. Záťažové testy EBA ukázali, že v decembri 2010 z 10 najväčších európskych bankových veriteľov bola až polovica zahraničných: BNP Paribas vlastnila talianske dlhopisy v hodnote 28 miliárd eur, Dexia 15,8 miliardy eur, Commerzbank 11,7 miliardy eur, Crédit Agricole 10,8 miliardy eur a HSBC 9,9 miliardy eur. Väčšina z týchto finančných inštitútov už znížila svoju vystavenosť voči talianskemu dlhu.

Taliansko má na trhu stále jednu oporu, ktorou sú domáce banky. Podľa EBA Intesa Sanpaolo na konci vlaňajška vlastnila 60 miliárd talianskeho dlhu, UniCredit 49 miliárd eur a Banca Monte dei Paschi di Siena 32 miliárd eur. Podľa posledných údajov sa zdá, že tieto čísla sa výraznejšie nezmenili.

Šéf Intesa Sanpaolo Corrado Passera analytikom tento týždeň povedal, že banka investuje väčšinu svojej likvidity do talianskych vládnych dlhopisov. "Myslíme si, že ich výnosy sú náležité v pomere k nákladom. Takže naša stratégia sa nemení."

Podľa niektorých odborníkov rozhodnutie talianskych bánk nesúvisí s dôverou v domáci dlh, ale skôr s tým, že v terajšej situácii sa nedokážu zbaviť takého veľkého objemu dlhopisov bez veľkých strát.

Informovala o tom agentúra Reuters.

Najčítanejšie na SME Ekonomika


Inzercia - Tlačové správy


  1. Kedy sa refinancovanie oplatí?
  2. Rastie nám pokrivená generácia?
  3. Zanzibar je plný lákadiel na dokonalú exotickú dovolenku
  4. Intímna hygiena – celoročná záležitosť
  5. Pivovar Šariš podporí cestovný ruch v Prešovskom kraji
  6. Novinka v realitnom biznise! Zatiaľ dostupné len v Grand Koliba
  7. 3 mýty, ktorým ste možno uverili. Ale ako je to naozaj?
  8. FemFest 2017 ponúkne beh na opätkoch i koncert známej speváčky
  9. Plug-in, hybrid alebo elektromobil? Poradíme, ako správne vybrať
  10. Bývajte v budove, po ktorej sa prechádzal Schöne Náci
  1. Zanzibar je plný lákadiel na dokonalú exotickú dovolenku
  2. Rastie nám pokrivená generácia?
  3. Intímna hygiena – celoročná záležitosť
  4. Pivovar Šariš podporí cestovný ruch v Prešovskom kraji
  5. AAA AUTO za päť rokov predalo 320 tisíc vozidiel
  6. Novinka v realitnom biznise! Zatiaľ dostupné len v Grand Koliba
  7. 3 mýty, ktorým ste možno uverili. Ale ako je to naozaj?
  8. FemFest 2017 ponúkne beh na opätkoch i koncert známej speváčky
  9. Slávnostná imatrikulácia SvF STU v Bratislave
  10. Univerzita vyTVORená nápadmi študentov!
  1. 3 mýty, ktorým ste možno uverili. Ale ako je to naozaj? 19 959
  2. Plug-in, hybrid alebo elektromobil? Poradíme, ako správne vybrať 4 887
  3. Trenčania to chcú mať všade blízko. Kde kupujú byty? 2 770
  4. Poistenci VšZP už nebudú platiť 17 centov v lekárňach za recepty 2 395
  5. Kedy sa refinancovanie oplatí? 2 273
  6. Bývajte v budove, po ktorej sa prechádzal Schöne Náci 2 151
  7. Lokalita pod Kolibou výrazne mení svoju tvár 1 735
  8. Exotické destinácie s priamym letom z Viedne 1 651
  9. Novinka v realitnom biznise! Zatiaľ dostupné len v Grand Koliba 1 494
  10. Potraviny typické pre váš región nájdete už aj v Kauflande 1 236

Téma: Európska únia


Článok je zaradený aj do ďalších tém Banky

Hlavné správy zo Sme.sk

DOMOV

Súdy v Trenčíne odmietajú riešiť Galkovu kauzu odpočúvania

Obžaloba na bývalého šéfa Vojenského obranného spravodajstva Pavla Brychtu leží na súde od februára 2016. Najvyšší súd mu teraz prikázal konať.

KOMENTÁRE

Česi mieria do čiernej diery Európy. Všetko pre korunu

Je možné, že šanca ľahkého vstupu do eurozóny zmizne.

AUTO

Anketa o Svetové auto roka 2018 sa ponesie v znamení SUV

Posledný ročník vyhral Jaguar F-Pace.

Neprehliadnite tiež

Bystrica má novú autobusovú stanicu. Pozrite sa, ako sa menila

Predchádzajúca stanica bola otvorená v 80. rokoch a nikdy nebola celkom dokončená, nový terminál je najmodernejší v krajine.

Čo si o autokamerách myslí polícia a môže ísť video na Facebook?

Autokamery snímajú aj poznávacie značky a tváre ľudí, s videami preto treba narábať opatrne.

Hľadá sa EY Podnikateľ roka, víťaz pocestuje do Monte Carla

Do súťaže môžu podnikateľov nominovať aj ich zákazníci alebo známi.

Nová dotácia. Časť drevodomu zaplatí po novom štát

Tento rok rozdelí rezort pôdohospodárstva na montované domy z dreva milión eur. Výška podpory bude závisieť od regiónu