ECB má problém, banky sa zbavujú talianskych dlhopisov

Európske banky majú v pláne zbaviť sa väčšiny z talianskych dlhopisov, ktoré vlastnia. Týmto spôsobom sa chcú ochrániť pred prehĺbením dlhovej krízy eurozóny a predísť vysokým odpisom.

Európska centrálna banka v súčasnosti v snahe zlacniť Rímu financovanie na trhu kupuje talianske dlhopisy a vytvára dopyt, ktorý by inak zrejme neexistoval.

LONDÝN. Tento krok môže prekaziť úsilie Európskej centrálnej banky (ECB), ktorá sa nákupom talianskych dlhopisov na sekundárnom trhu snaží znížiť ich výnosy.

Európske banky vlastnia taliansky dlh v celkovej hodnote okolo 300 miliárd eur. Tvrdo ich zasiahli straty z gréckych dlhopisov a podobnú chybu nechcú zopakovať po druhý raz. Banky si totiž pod tlakom vlád a v nádeji, že ich swapy úverového zlyhania (credit default swaps, CDS) ochránia pred vysokými stratami, ponechali grécke dlhopisy tak dlho, až už bolo príliš neskoro predať ich.

ECB v súčasnosti v snahe zlacniť Rímu financovanie na trhu kupuje talianske dlhopisy a vytvára dopyt, ktorý by inak zrejme neexistoval. Vysokí predstavitelia niektorých veľkých európskych bánk tvrdia, že nastal čas, aby urýchlili predaj talianskeho dlhu. Mnohé banky tiež menia svoju stratégiu a prestávajú nakupovať novo emitované talianske dlhopisy, čo znamená, že Rím stráca oporu na finančných trhoch.

Banky predávajú talianske dlhopisy

Nemenovaný predstaviteľ jednej z európskych bánk, ktorá patrí medzi 10 najväčších veriteľov Talianska, uviedol pre agentúru Reuters, že finančný inštitút nemá záujem o nové emisie talianskeho dlhu a že banka predáva predtým nakúpené talianske dlhopisy. "Pokiaľ Taliani neuistia trhy, že zmenili smerovanie, bude pre nich veľmi ťažké nájsť kupcov."

Banky sú dôležitými veriteľmi Talianska. Podľa paneurópskeho bankového dohľadu EBA 90 najväčších európskych bánk na konci vlaňajška vlastnilo taliansky dlh v celkovej hodnote 326 miliárd eur. Mnoho bánk odvtedy znížilo svoju angažovanosť v talianskom dlhu. Taliansko musí len na budúci rok získať na financovanie svojho dlhu viac než 300 miliárd eur.

Podľa investičného bankára, ktorý vypracováva pre svojich bankových klientov plán znižovania objemu talianskych dlhopisov, vyčkávanie s predajom talianskeho dlhu sa nemusí vyplatiť. "Je lepšie zaznamenať straty teraz, keď to každý očakáva, než nečinne čakať na bankrot."

Trh je stále dostatočne likvidný. Ako poznamenal predstaviteľ jednej neeurópskej banky, "v priebehu jedného rána sa nám podarilo predať polovicu" talianskeho dlhu, ktorý sme mali v portfóliu.

Čím bude objem talianskeho dlhu, ktorého sa banky chcú zbaviť, vyšší, tým bude pre ECB ťažšie zaistiť, aby výnosy talianskych dlhopisov zostali na udržateľnej úrovni. Výnosy 10-ročných talianskych dlhopisov v uplynulom týždni vyskočili až na 7,5 %, čo je najviac od roku 1997. Výpredaj talianskych dlhopisov nabral na tempe po tom, čo klíringové centrum LCH.Clearnet zvýšilo požiadavky na kolaterál v prípade talianskeho dlhu.

Najväčšími veriteľmi sú zahraničné banky

Najväčšími predajcami talianskeho dlhu zrejme budú zahraničné banky. Záťažové testy EBA ukázali, že v decembri 2010 z 10 najväčších európskych bankových veriteľov bola až polovica zahraničných: BNP Paribas vlastnila talianske dlhopisy v hodnote 28 miliárd eur, Dexia 15,8 miliardy eur, Commerzbank 11,7 miliardy eur, Crédit Agricole 10,8 miliardy eur a HSBC 9,9 miliardy eur. Väčšina z týchto finančných inštitútov už znížila svoju vystavenosť voči talianskemu dlhu.

Taliansko má na trhu stále jednu oporu, ktorou sú domáce banky. Podľa EBA Intesa Sanpaolo na konci vlaňajška vlastnila 60 miliárd talianskeho dlhu, UniCredit 49 miliárd eur a Banca Monte dei Paschi di Siena 32 miliárd eur. Podľa posledných údajov sa zdá, že tieto čísla sa výraznejšie nezmenili.

Šéf Intesa Sanpaolo Corrado Passera analytikom tento týždeň povedal, že banka investuje väčšinu svojej likvidity do talianskych vládnych dlhopisov. "Myslíme si, že ich výnosy sú náležité v pomere k nákladom. Takže naša stratégia sa nemení."

Podľa niektorých odborníkov rozhodnutie talianskych bánk nesúvisí s dôverou v domáci dlh, ale skôr s tým, že v terajšej situácii sa nedokážu zbaviť takého veľkého objemu dlhopisov bez veľkých strát.

Informovala o tom agentúra Reuters.

Najčítanejšie na SME Ekonomika


Inzercia - Tlačové správy


  1. Slovenské deti dostávajú mesačne 22€
  2. 3 pravidlá pre lepší dôchodok
  3. Ako sa zbaviť chladnej podlahy
  4. Čerešne - miesto, kde môžete žiť podľa seba
  5. Všetky okresy svojimi pobočkami pokrývajú len tri banky
  6. Vyrábajú v malom, no presadili sa. Sessler a Farmárske lupienky
  7. Ochráňte pred zlodejmi celé vozidlo vďaka VAM Akustik
  8. V tomto roku si už konečne užijem Vianoce bez vrások
  9. Online analýza spotreby elektriny vám pomôže ušetriť
  10. Stavba domu na kľúč – úspora času aj financií
  1. Všetky okresy svojimi pobočkami pokrývajú len tri banky
  2. Ochráňte pred zlodejmi celé vozidlo vďaka VAM Akustik
  3. Čerešne - miesto, kde môžete žiť podľa seba
  4. Nová michalovská nemocnica otvorí brány: toto musíte vidieť!
  5. Vyrábajú v malom, no presadili sa. Sessler a Farmárske lupienky
  6. Mladí vodiči preferujú čoraz silnejšie autá
  7. Ako sa zbaviť chladnej podlahy
  8. V tomto roku si už konečne užijem Vianoce bez vrások
  9. Online analýza spotreby elektriny vám pomôže ušetriť
  10. Stavba domu na kľúč – úspora času aj financií
  1. 3 pravidlá pre lepší dôchodok 7 434
  2. Moskva alebo Petrohrad? 5 369
  3. Ako pracujú poisťováci? Dostali sme sa medzi nich 3 033
  4. Slovenské deti dostávajú mesačne 22€ 2 962
  5. Vyrábajú v malom, no presadili sa. Sessler a Farmárske lupienky 2 666
  6. Stavba domu na kľúč – úspora času aj financií 2 367
  7. VW Tiguan Allspace: prvé sedemmiestne SUV od Volkswagnu 2 292
  8. Nepríjemná bolesť. Tu sú 3 rady, ako sa jej zbavíte 2 229
  9. Online analýza spotreby elektriny vám pomôže ušetriť 1 456
  10. Jubilejná desiata KOCKA privíta zákazníkov v Starej Ľubovni 1 245

Téma: Európska únia


Článok je zaradený aj do ďalších tém Banky

Hlavné správy zo Sme.sk

EKONOMIKA

Ak sa bude chcieť pacient objednať, vyšetrenie nech si zaplatí sám

Minister zdravotníctva Tomáš Drucker chce zmeniť spôsob objednávania pacientov.

DOMOV

Dobré ráno: Fico má strach? Zase sa pustil do prezidenta

Prečo Fico zaútočil na Kisku? A čo sa deje v Smere?

KOMENTÁRE

Poplatky za objednanie? Nápad sa tvári životaschopne

Ľudia si za doplnkové ordinačné hodiny priplatia.

DOMOV

Prečo štát stavia drahšie nemocnice ako súkromný investor?

Penta ide niekedy až na úkor štátu.

Neprehliadnite tiež

Prečo u nás jazdia vlaky s menom Horalky alebo Lišiak a koľko to stojí

Firmy si môžu zaplatiť nielen názvy vlakov, ale aj autobusových zastávok.

Ak sa bude chcieť pacient objednať, vyšetrenie nech si zaplatí sám

Minister zdravotníctva Tomáš Drucker chce zmeniť spôsob objednávania pacientov.

Írsko od Apple vyberie nezaplatenú daň, ako nariadil Brusel

Európska komisia nariadila Apple, aby doplatil daň vo výške 13 miliárd eur.

Ikea opäť sťahuje z trhu komody, ktoré usmrtili osem detí

Od roku 2015 Ikea reklamovala, refundovala alebo pomohla upevniť k stene viac ako jeden milión komôd.