Kríze sa dalo predísť, zlyhali politici aj Fed

Finančnej kríze, ktorá spôsobila najväčšiu recesiu od druhej svetovej vojny, sa dalo predísť.

WASHINGTON. K tomuto záveru prišla americká komisia pre vyšetrovanie dôvodov krízy Financial Crisis Inquiry Commission, ktorú v roku 2009 vytvoril Kongres.

K vzniku krízy prispel fakt, že vládni predstavitelia rovnako ako šéfovia Wall Street ignorovali varovné signáli a nedokázali zvládnuť riziká. V 576-stranovej správe sa píše, že kríze sa dalo vyhnúť, pričom zodpovednosť za ňu si delia Bushova rovnako ako Clintonova administratíva, terajší aj bývalý šéf Federálneho rezervného systému (Fed) i minister financií Timothy Geithner.

Kritike neušli ani bankári, ktorí zbohatli vďaka rizikovým investíciám. K tomu im pomohli aj komplexné finančné nástroje, ktoré boli také komplikované, že im nerozumeli ani top manažéri bánk, ani regulátori. Banky sa vraj vyhýbali prísnejšiemu dohľadu nad ich aktivitami tvrdením, že vládne zásahy zabrzdia finančné inovácie.

Podľa správy nečinní politici, laxný finančný dohľad a riskujúci bankári vytvorili skutočne jedinečné podmienky, ktoré viedli k finančnej kríze a svetovej recesii. "Kríza bola výsledkom ľudských činov alebo nečinnosti. Nespôsobila ju matka príroda, ani šialené počítačové modely."

Komisia od roku 2009 vypočula viac než 700 svedkov, aby zistila, akú úlohu hrali pri vzniku turbulencií, ktoré zachvátili finančné trhy pred tromi rokmi, štátne inštitúcie a súkromné banky. Problémom je, že so závermi komisie sa nestotožňujú všetci jej členovia, ale len 6 demokratov.

Okrem toho existujú ďalšie dve neoficiálne správy. Prvú zostavili traja republikánski členovia komisie, ktorí predovšetkým obhajujú politiku bývalého šéfa Fed Alana Greenspana. Tvrdia, že menová politika Fed "mohla prispieť k úverovej bubline, ale nespôsobila ju". Štvrtý republikán z 10-člennej komisie vydal správu, ktorá sa pri vysvetľovaní príčin krízy sústredí na vládnu politiku podpory bývania.

Oficiálna správa kriticky posudzuje predovšetkým bývalého prezidenta Georga W. Busha a terajšieho šéfa Fed Bena Bernanka, pretože nevideli blížiacu sa krízu, a keď začala, nesprávne reagovali. Finanční šéfovia rovnako ako tí, ktorí mali na starosti dohľad nad finančným trhom, podľa správy "ignorovali varovné signály a nedostatočne monitorovali, nepochopili a nezvládli riziká".

Počas recesie prišlo v Spojených štátoch o prácu viac než 8 miliónov ľudí. Vláda musela dať z peňazí daňových poplatníkov stovky miliárd dolárov na záchranu bánk, poisťovní a automobiliek General Motors a Chrysler.

Základ krízy položili už prezident Bill Clinton uvoľnením finančného trhu a bývalý šéf Fed Alan Greenspan svojou snahou o dereguláciu, čo viedlo k nafukovaniu bubliny na realitnom trhu. Ceny nehnuteľností dlhé roky vykazovali zdanlivo trvalý rast, čo stimulovalo banky k stále rizikovejším operáciám.

Podľa správy napríklad 5 najväčších amerických investičných bánk malo tesne pred začiatkom finančnej krízy na 1 dolár vlastného kapitálu 40 dolárov vo finančných derivátoch, samozrejme pri vtedajších trhových cenách.

Kríza, ktorú spustil pád investičnej banky Lehman Brothers, podľa slov šéfa Fed Bena Bernanka priviedla na pokraj krachu 12 z 13 najdôležitejších amerických finančných spoločností. Bernanke pred komisiou uviedol, že tieto firmy delil od krachu týždeň maximálne dva a že veľkosť krízy prekonala dokonca aj Veľkú hospodársku krízu. "Ako odborník na Veľkú hospodársku krízu si myslím, že v septembri a októbri 2008 sme skutočne zažili najhoršiu finančnú krízu vo svetových dejinách," povedal Bernanke v novembri 2009.

Závery správy protirečia mnohým, ktorí svedčili pred komisiou a tvrdili, že kríza sa nedala predvídať a nedalo sa jej predísť. Podobne argumentovali napríklad šéf Fed Ben Bernanke i šéf Goldman Sachs Group Lloyd Blankfein. "Najväčšou tragédiou by bolo, keby sme prijali tento refrén, že nikto to nemohol očakávať, a preto sa nedalo nič robiť. Ak prijmeme tento názor, stane sa to opäť."

Správa vymenúva množstvo varovných signálov, ktoré politici, centrálni bankári a finančníci ignorovali: prudký nárast objemu rizikových hypoték pre nebonitných klientov, neudržateľné zdraženie nehnuteľností, množiace sa správy o bezškrupulóznych úverových praktikách a prudký rozvoj obchodných aktivít firiem z Wall Street, predovšetkým v oblasti vysoko rizikových finančných produktov. "Kombinácia nadmerného požičiavania, rizikových investícií a nízkej transparentnosti nasmerovali finančný systém ku kolapsu."

Informovali o tom Reuters, AP a Handelsblatt.

Najčítanejšie na SME Ekonomika


Inzercia - Tlačové správy


  1. Egejská riviéra: Ktoré letovisko je pre vás najlepšie?
  2. Slovensko má pralesy, púšť aj kameňopád. Už ste ich videli?
  3. Volkswagen T-Roc: Pre nerozhodných
  4. Leto 2018 v Grécku s odletom z Bratislavy
  5. Dlhopisy 7,25 % p.a. majú najvýhodnejšiu nákupnú cenu v roku
  6. Zelené Grunty vám ponúknu viac, ako očakávate
  7. Kam do tepla v januári?
  8. First moment Turecko: využite zľavy na špičkové hotely
  9. Konzultácia so svetovými odborníkmi dokáže zachrániť život
  10. Demänovku mieša iba jeden človek. Ako si strážia receptúru?
  1. Objavte majestátne Tatry kúsok po kúsku
  2. Alarica – new business project in the market of shoes
  3. Ako jazdiť na snehu alebo ľade?
  4. Egejská riviéra: Ktoré letovisko je pre vás najlepšie?
  5. Slovensko má pralesy, púšť aj kameňopád. Už ste ich videli?
  6. Toto tajomstvo vrcholoví športovci dlho skrývali
  7. Vlani sme si vyberali z vyše pol milióna inzerovaných áut
  8. V centre našej pozornosti sú zákazníci. Už 50 rokov
  9. Začiatok roka patrí dani z nehnuteľností
  10. Volkswagen T-Roc: Pre nerozhodných
  1. Egejská riviéra: Ktoré letovisko je pre vás najlepšie? 13 954
  2. Slovensko má pralesy, púšť aj kameňopád. Už ste ich videli? 8 647
  3. Volkswagen T-Roc: Pre nerozhodných 4 178
  4. Toto tajomstvo vrcholoví športovci dlho skrývali 3 482
  5. Tatra banka spustila najmodernejší internet banking pre firmy 2 904
  6. Leto 2018 v Grécku s odletom z Bratislavy 2 674
  7. Kam do tepla v januári? 1 978
  8. First moment Turecko: využite zľavy na špičkové hotely 1 810
  9. Dlhopisy 7,25 % p.a. majú najvýhodnejšiu nákupnú cenu v roku 1 630
  10. Zelené Grunty vám ponúknu viac, ako očakávate 976

Téma: Medzinárodný menový fond


Hlavné správy zo Sme.sk

Neprehliadnite tiež

Ponuka sa zmení. Európania si budú môcť pochutnať na hmyze a riasach

Stravovacie návyky ľudí žijúcich v Európe sa menia.

Fico obhajoval nákup transportérov, nevylúčil ani tender

Slovensko môže podľa premiéra stále usporiadať tender na nákup obrnených vozidiel.

Ak sa Bory v Bratislave rozšíria, Penta chce investovať do infraštruktúry

Investor vynaložil na infraštruktúru v zóne Bory viac ako 30 miliónov eur.

Nemecké akciové indexy posilňujú vďaka výborným výsledkom firiem

Z nemeckých firiem prichádzajú dobré správy o ich hospodárení v roku 2017.

Orkán Friederika napáchal v Nemecku škody najmenej za pol miliardy

Orkán patril podľa poisťovní v tomto storočí medzi najsilnejšie búrky.