Fondy dali podielnikom zarobiť

Podhodnotené akcie a aj podnikové dlhopisy dokázali vlani zarobiť investorom v podielových fondoch desiatky percent. Mnohým podielnikom však iba znížili predchádzajúce straty.

BRATISLAVA. Kto sa krátko pred zavedením eura rozhodoval, či si dá peniaze do banky alebo do fondov, mohol zarobiť viac, keď si vybral druhú možnosť. Samozrejme, ak trafil ten „správny" fond a odhodil vlastnú konzervatívnosť.

Banky pred koncom roka 2008 ponúkali na ročnom termínovanom vklade cez štyri percentá. Peňažné fondy, ktoré sú z pohľadu rizika k termínovým vkladom najbližšie, zaujímavejšie zárobky až na zopár výnimiek neponúkli. Asi dve tretiny z nich zhodnotili peniaze za rok menej ako o štyri percentá.

No zarobiť mohol investor, ktorý trochu zariskoval. Ak pred rokom investoval peniaze do fondu so zameraním na akcie či dlhopisy, mohol aj po zarátaní poplatkov zarobiť desiatky percent.

Zarábali akcie i dlhopisy

Koľko peňazí prišlo do fondov
  • Aj napriek finančnej kríze
    majetok v podielových fondoch predávaných na Slovensku v tomto roku mierne narástol.
  • Kým v roku 2008 manažéri spravovali do Vianoc v podielových fondoch 3,76 miliardy eur, v priebehu minulého roka
    majetok vo fondoch narástol
    na 4,057 miliardy eur.
  • V roku 2008 do Vianoc bol
    úbytok zdrojov z fondov 971 miliónov eur. Vlani dosiahli fondy už prírastok investícií vo výške
    89 miliónov eur.
Zdroj: SASS

Zisky priniesli investorom najmä akcie obchodované na menej rozvinutých trhoch, tak〜zvaných emerging markets. Tie totiž viac podliehajú výkyvom trhu. „Panika na finančných trhoch spôsobila podhodnotenie akcio〜vých investícií. Najciteľnejšie to bolo v prípade akcií menej rozvinutých trhov. Spätná korekcia najmä na týchto trhoch spôsobila, že ich ceny si pripísali najvyššie nárasty," hovorí výkonný riaditeľ Slovenskej asociácie správcovských spoločností Ivan Znášik.

Dlhopisovým fondom zase priniesli zisky niektoré podnikové dlhopisy. Ich ceny v priebehu minulého roka rástli. „Finančná kríza stlačila korporátne dlhopisy na jeseň 2008 na úroveň, ktorá predpokladala hromadné bankroty firiem. K tomu vďaka štátnym intervenciám nedošlo, preto sa vrátili na reálnejšiu úroveň," povedal analytik Colossea Štěpán Pírko.

Začiatok roka pritom nevyzeral pre fondy najlepšie. Postihli ich veľké výpredaje. Investori vyberali peniaze z fondov pre obavy, že ich straty sa môžu ešte viac prehĺbiť. Najväčšie výpredaje boli do marca, kedy finančné trhy padali a zaznamenali svoje niekoľkoročné dno.

V marci však nastal zlom a burzové indexy začali rásť. „Aj investori sa začali podľa toho správať. Tí, ktorí v tom čase vložili do fondov svoje peniaze, zaznamenali nemalé zisky," hovorí Znášik. Podľa prepočtov asociácie akciové fondy zarobili od apríla do Vianoc v priemere váženom podľa objemu majetku fondov až 41,51 percenta.

Akciové fondy boli začiatkom apríla po niekoľkomesačnej prestávke aj prvou skupinou fondov, do ktorej ľudia vložili viac peňazí, než stihli vybrať.

Ani minuloročné zárobky fondov však nevymazali straty mnohým investorom, ktorí majú peniaze vo fondoch už niekoľko rokov. Akciové fondy až na zopár výnimiek boli podľa údajov asociácie za posledné tri roky pred Vianocami stále v strate.

Tešiť sa so zárobkov nemôžu ani sporitelia v druhom pilieri. Správcovia dôchodkových fondov vypredali vlani do júla z ich portfólií takmer všetky akcie pre riziko, že by sporiteľom museli pre výkyvy akcií doplácať z vlastného majetku.

Fondy už toľko asi nezískajú

Akciové trhy by mali podľa ekonómov rásť aj v ďalšom roku. Najväčšou hrozbou pre nich by bol výrazný rast úrokových sadzieb, čo je podľa Pírka nepravdepodobné. Proti rastu cien akcií by hral aj návrat vysokej inflácie, ktorá je zatiaľ pod kontrolou.

Rátať s obdobnými zárobkami ako vlani zrejme nemôžu dlhopisoví investori. „Ťažko očakávať, že ceny korporátnych dlhopisov sa zdvihnú o desiatky percent ešte raz," povedal konzultant Saxo Bank pre SR a ČR Radim Dohnal. Zo štátnych dlhopisov by podľa neho mohli mať slušnú výkonnosť nemecké štátne dlhopisy. „Trh štátnych dlhopisov však stojí a padá s dôverou a tá by sa mohla dosť rýchlo vytratiť," poznamenal Pírko.

fondy - vykonnost

Najčítanejšie na SME Ekonomika


Inzercia - Tlačové správy


  1. Kedy sa refinancovanie oplatí?
  2. Intímna hygiena – celoročná záležitosť
  3. Zanzibar je plný lákadiel na dokonalú exotickú dovolenku
  4. Rastie nám pokrivená generácia?
  5. Pivovar Šariš podporí cestovný ruch v Prešovskom kraji
  6. 3 mýty, ktorým ste možno uverili. Ale ako je to naozaj?
  7. Novinka v realitnom biznise! Zatiaľ dostupné len v Grand Koliba
  8. FemFest 2017 ponúkne beh na opätkoch i koncert známej speváčky
  9. Plug-in, hybrid alebo elektromobil? Poradíme, ako správne vybrať
  10. Bývajte v budove, po ktorej sa prechádzal Schöne Náci
  1. Detské zúbky sú veda
  2. Štartujú jesenné módne dni v Poluse
  3. Zanzibar je plný lákadiel na dokonalú exotickú dovolenku
  4. Rastie nám pokrivená generácia?
  5. Intímna hygiena – celoročná záležitosť
  6. Pivovar Šariš podporí cestovný ruch v Prešovskom kraji
  7. AAA AUTO za päť rokov predalo 320 tisíc vozidiel
  8. Novinka v realitnom biznise! Zatiaľ dostupné len v Grand Koliba
  9. 3 mýty, ktorým ste možno uverili. Ale ako je to naozaj?
  10. FemFest 2017 ponúkne beh na opätkoch i koncert známej speváčky
  1. 3 mýty, ktorým ste možno uverili. Ale ako je to naozaj? 21 285
  2. Rastie nám pokrivená generácia? 8 896
  3. Zanzibar je plný lákadiel na dokonalú exotickú dovolenku 7 993
  4. Plug-in, hybrid alebo elektromobil? Poradíme, ako správne vybrať 5 481
  5. Kedy sa refinancovanie oplatí? 1 917
  6. Novinka v realitnom biznise! Zatiaľ dostupné len v Grand Koliba 1 914
  7. Bývajte v budove, po ktorej sa prechádzal Schöne Náci 1 754
  8. Poistenci VšZP už nebudú platiť 17 centov v lekárňach za recepty 1 547
  9. Trenčania to chcú mať všade blízko. Kde kupujú byty? 1 545
  10. Intímna hygiena – celoročná záležitosť 1 540

Hlavné správy zo Sme.sk

KOMENTÁRE

Vracajú sa deväťdesiate roky a prečo sa Danko drží ruskej letky

Akcia proti Kiskovi je porovnateľná len s únosom mladého Kováča.

DOMOV

Šéf protikorupčného úradu Kovařík: Politikov treba vyšetrovať citlivo

Policajti pri citlivých kauzách nemôžu zisťovať všetko, musia brať ohľad aj na česť politika, tvrdí Ficov šéf boja proti korupcii Peter Kovařík.

PRIMÁR

Keď mejkap podráždi. Problémy, ktoré vyvoláva kozmetika

Vyberte si kozmetiku, ktorá nepoškodí pleť.

Neprehliadnite tiež

Fed sa chce zbaviť dlhopisov, ktoré nakupoval od krízy. Čo to prinesie?

Od októbra sa americká centrálna banka každý mesiac zbaví dlhopisov v hodnote 10 miliárd dolárov.

Do Prahy dorazili čínske bicykle ofo, ide o najväčšiu bikesharingovú službu na svete

Obyvatelia Prahy môžu zadarmo jazdiť na bicykloch od firmy ofo. Stačí im na to len mobilný telefón.

V Bratislave otvorili pizzeriu Domino´s, druhú najväčšiu sieť na svete

Pizzeria Domino´s má v hlavnom meste problém s doručovaním.

Čoskoro prijme Slovensko eurosmernicu ATAD, ktorá má prispieť k férovému zdaneniu

Cieľom smernice je aj uľahčiť výmenu informácií medzi finančnými spravodajskými jednotkami pri identifikácii a sledovaní podozrivých transakcií.