SME
Nedeľa, 29. november, 2020 | Meniny má VratkoKrížovkyKrížovky

Fondy dali podielnikom zarobiť

Podhodnotené akcie a aj podnikové dlhopisy dokázali vlani zarobiť investorom v podielových fondoch desiatky percent. Mnohým podielnikom však iba znížili predchádzajúce straty.

BRATISLAVA. Kto sa krátko pred zavedením eura rozhodoval, či si dá peniaze do banky alebo do fondov, mohol zarobiť viac, keď si vybral druhú možnosť. Samozrejme, ak trafil ten „správny" fond a odhodil vlastnú konzervatívnosť.

Banky pred koncom roka 2008 ponúkali na ročnom termínovanom vklade cez štyri percentá. Peňažné fondy, ktoré sú z pohľadu rizika k termínovým vkladom najbližšie, zaujímavejšie zárobky až na zopár výnimiek neponúkli. Asi dve tretiny z nich zhodnotili peniaze za rok menej ako o štyri percentá.

No zarobiť mohol investor, ktorý trochu zariskoval. Ak pred rokom investoval peniaze do fondu so zameraním na akcie či dlhopisy, mohol aj po zarátaní poplatkov zarobiť desiatky percent.

Zarábali akcie i dlhopisy

Koľko peňazí prišlo do fondov
  • Aj napriek finančnej kríze
    majetok v podielových fondoch predávaných na Slovensku v tomto roku mierne narástol.
  • Kým v roku 2008 manažéri spravovali do Vianoc v podielových fondoch 3,76 miliardy eur, v priebehu minulého roka
    majetok vo fondoch narástol
    na 4,057 miliardy eur.
  • V roku 2008 do Vianoc bol
    úbytok zdrojov z fondov 971 miliónov eur. Vlani dosiahli fondy už prírastok investícií vo výške
    89 miliónov eur.
Zdroj: SASS

Zisky priniesli investorom najmä akcie obchodované na menej rozvinutých trhoch, tak〜zvaných emerging markets. Tie totiž viac podliehajú výkyvom trhu. „Panika na finančných trhoch spôsobila podhodnotenie akcio〜vých investícií. Najciteľnejšie to bolo v prípade akcií menej rozvinutých trhov. Spätná korekcia najmä na týchto trhoch spôsobila, že ich ceny si pripísali najvyššie nárasty," hovorí výkonný riaditeľ Slovenskej asociácie správcovských spoločností Ivan Znášik.

Dlhopisovým fondom zase priniesli zisky niektoré podnikové dlhopisy. Ich ceny v priebehu minulého roka rástli. „Finančná kríza stlačila korporátne dlhopisy na jeseň 2008 na úroveň, ktorá predpokladala hromadné bankroty firiem. K tomu vďaka štátnym intervenciám nedošlo, preto sa vrátili na reálnejšiu úroveň," povedal analytik Colossea Štěpán Pírko.

Začiatok roka pritom nevyzeral pre fondy najlepšie. Postihli ich veľké výpredaje. Investori vyberali peniaze z fondov pre obavy, že ich straty sa môžu ešte viac prehĺbiť. Najväčšie výpredaje boli do marca, kedy finančné trhy padali a zaznamenali svoje niekoľkoročné dno.

V marci však nastal zlom a burzové indexy začali rásť. „Aj investori sa začali podľa toho správať. Tí, ktorí v tom čase vložili do fondov svoje peniaze, zaznamenali nemalé zisky," hovorí Znášik. Podľa prepočtov asociácie akciové fondy zarobili od apríla do Vianoc v priemere váženom podľa objemu majetku fondov až 41,51 percenta.

Akciové fondy boli začiatkom apríla po niekoľkomesačnej prestávke aj prvou skupinou fondov, do ktorej ľudia vložili viac peňazí, než stihli vybrať.

Ani minuloročné zárobky fondov však nevymazali straty mnohým investorom, ktorí majú peniaze vo fondoch už niekoľko rokov. Akciové fondy až na zopár výnimiek boli podľa údajov asociácie za posledné tri roky pred Vianocami stále v strate.

Tešiť sa so zárobkov nemôžu ani sporitelia v druhom pilieri. Správcovia dôchodkových fondov vypredali vlani do júla z ich portfólií takmer všetky akcie pre riziko, že by sporiteľom museli pre výkyvy akcií doplácať z vlastného majetku.

Fondy už toľko asi nezískajú

Akciové trhy by mali podľa ekonómov rásť aj v ďalšom roku. Najväčšou hrozbou pre nich by bol výrazný rast úrokových sadzieb, čo je podľa Pírka nepravdepodobné. Proti rastu cien akcií by hral aj návrat vysokej inflácie, ktorá je zatiaľ pod kontrolou.

Rátať s obdobnými zárobkami ako vlani zrejme nemôžu dlhopisoví investori. „Ťažko očakávať, že ceny korporátnych dlhopisov sa zdvihnú o desiatky percent ešte raz," povedal konzultant Saxo Bank pre SR a ČR Radim Dohnal. Zo štátnych dlhopisov by podľa neho mohli mať slušnú výkonnosť nemecké štátne dlhopisy. „Trh štátnych dlhopisov však stojí a padá s dôverou a tá by sa mohla dosť rýchlo vytratiť," poznamenal Pírko.

fondy - vykonnost

Skryť Vypnúť reklamu

Najčítanejšie na SME Ekonomika

Inzercia - Tlačové správy

  1. Bývanie v meste predlžuje život
  2. Zodpovedné podnikanie je témou aj pre slovenské spoločnosti
  3. Pomôžte ľuďom v núdzi v najväčšej potravinovej zbierke v Tescu
  4. Porsche Unseen: Tajné projekty dizajnérskej kuchyne, časť druhá
  5. Aká je chémia vôní
  6. Slnko a teplo aj cez sviatky: Do Egypta sa vracajú dovolenkári
  7. Helske očarila nemeckých dôchodcov
  8. Koronakríza: Ako vyzerá jeden deň operátorky infolinky?
  9. Tento rok by mal 70: Legenda Karola Duchoňa ožije u vás doma
  10. V mlieku už nie sme sebestační. Čo sa musí zmeniť?
  1. Darček? Špičková autonavigácie Mio Spirit 8670 Full EÚ Lifetime!
  2. Pomôžte ľuďom v núdzi v najväčšej potravinovej zbierke v Tescu
  3. Aké sú dopady pandémie na financie ľudí?
  4. Účastníci charitatívneho behu No Finish Line nabehali 26 007 km
  5. Porsche Unseen: Tajné projekty dizajnérskej kuchyne, časť druhá
  6. Slnko a teplo aj cez sviatky: Do Egypta sa vracajú dovolenkári
  7. Počúvaním hluku chránime váš sluch
  8. Aká je chémia vôní
  9. Helske očarila nemeckých dôchodcov
  10. Tipy na cenovo výhodné vianočné darčeky, ktoré aj potešia
  1. Slovenská firma reformuje tradičné multimiliardové odvetvie 31 103
  2. Budíte sa počas spánku? Toto sú hlavné príčiny 16 276
  3. Kaufland na Slovensku testoval novinku, ktorú zavádza v Európe 15 550
  4. Slnko a teplo aj cez sviatky: Do Egypta sa vracajú dovolenkári 9 823
  5. Bezpečná dovolenka v exotike: Maldivy sú prešpikované zážitkami 9 273
  6. Mercedes-Benz opäť nadizajnoval budúcnosť 8 899
  7. Predplatená telefónna karta s kreditom 10 € v denníku SME 8 823
  8. Novodobý slovenský Baťa. Zamestnancom stavia domy 8 467
  9. Viete, aká je skutočná cena smartfónu? Číslo vás prekvapí 8 206
  10. Čo ovplyvňuje chuť kačacieho mäsa? Tieto dve veci 7 985
Skryť Vypnúť reklamu
Skryť Vypnúť reklamu
Skryť Vypnúť reklamu
Skryť Vypnúť reklamu

Hlavné správy zo Sme.sk

Autorská strana Michaely Terenzani

Premiér mohol spomenúť radšej USA ako Mongolsko, hovorí Billy Altansukh

Sedemsto mŕtvych na Slovensku by v Mongolsku považovali za katastrofu.

Kremeľ bojuje o Arktídu. Postaví mestá, letiská aj ropovody

Megaprojekt môže ohroziť klimatické ciele.

Šéf koncernu Rosnefť Igor Sečin ukazuje Vladimirovi Putinovi plány na ropné projekty za miliardy eur.
Božidara Turzonovová.
Autorka Lucia Alchusová Chrenko vydala dosiaľ dve knihy netradičnú kuchárku Tak ma mama naučila a Bohémky so zaujímavosťami z Francúzska, kde strávila polovicu života.

Neprehliadnite tiež

Prichádzame o elitu, ostávajú najslabší. Študenti alarmujúco utekajú

Najviac prichádzame o budúcich lekárov a informatikov.

Stredná škola

Európska centrálna banka počíta s pomalším oživovaním inflácie

Rastové vyhliadky ekonomiky eurozóny sa však zlepšili.

Ilustračná fotografia.

Podoba majetkových priznaní funkcionárov by sa mala zmeniť

Pracovná skupina má pripraviť systémovú zmenu.

Poslanec za stranu Za ľudí Tomáš Lehotský.

Rozdiely pretrvávajú. Vyjednávači obnovili rokovania o obchodnej dohode

Vyjednávač za britskú vládu David Frost tvrdí, že má cenu pokračovať v rozhovoroch.

Hlavný vyjednávač EÚ pre brexit Michel Barnier a jeho tím prichádza na sobotňajšie rozhovory.