Fondy dali podielnikom zarobiť

Podhodnotené akcie a aj podnikové dlhopisy dokázali vlani zarobiť investorom v podielových fondoch desiatky percent. Mnohým podielnikom však iba znížili predchádzajúce straty.

BRATISLAVA. Kto sa krátko pred zavedením eura rozhodoval, či si dá peniaze do banky alebo do fondov, mohol zarobiť viac, keď si vybral druhú možnosť. Samozrejme, ak trafil ten „správny" fond a odhodil vlastnú konzervatívnosť.

Banky pred koncom roka 2008 ponúkali na ročnom termínovanom vklade cez štyri percentá. Peňažné fondy, ktoré sú z pohľadu rizika k termínovým vkladom najbližšie, zaujímavejšie zárobky až na zopár výnimiek neponúkli. Asi dve tretiny z nich zhodnotili peniaze za rok menej ako o štyri percentá.

No zarobiť mohol investor, ktorý trochu zariskoval. Ak pred rokom investoval peniaze do fondu so zameraním na akcie či dlhopisy, mohol aj po zarátaní poplatkov zarobiť desiatky percent.

Zarábali akcie i dlhopisy

Koľko peňazí prišlo do fondov
  • Aj napriek finančnej kríze
    majetok v podielových fondoch predávaných na Slovensku v tomto roku mierne narástol.
  • Kým v roku 2008 manažéri spravovali do Vianoc v podielových fondoch 3,76 miliardy eur, v priebehu minulého roka
    majetok vo fondoch narástol
    na 4,057 miliardy eur.
  • V roku 2008 do Vianoc bol
    úbytok zdrojov z fondov 971 miliónov eur. Vlani dosiahli fondy už prírastok investícií vo výške
    89 miliónov eur.
Zdroj: SASS

Zisky priniesli investorom najmä akcie obchodované na menej rozvinutých trhoch, tak〜zvaných emerging markets. Tie totiž viac podliehajú výkyvom trhu. „Panika na finančných trhoch spôsobila podhodnotenie akcio〜vých investícií. Najciteľnejšie to bolo v prípade akcií menej rozvinutých trhov. Spätná korekcia najmä na týchto trhoch spôsobila, že ich ceny si pripísali najvyššie nárasty," hovorí výkonný riaditeľ Slovenskej asociácie správcovských spoločností Ivan Znášik.

Dlhopisovým fondom zase priniesli zisky niektoré podnikové dlhopisy. Ich ceny v priebehu minulého roka rástli. „Finančná kríza stlačila korporátne dlhopisy na jeseň 2008 na úroveň, ktorá predpokladala hromadné bankroty firiem. K tomu vďaka štátnym intervenciám nedošlo, preto sa vrátili na reálnejšiu úroveň," povedal analytik Colossea Štěpán Pírko.

Začiatok roka pritom nevyzeral pre fondy najlepšie. Postihli ich veľké výpredaje. Investori vyberali peniaze z fondov pre obavy, že ich straty sa môžu ešte viac prehĺbiť. Najväčšie výpredaje boli do marca, kedy finančné trhy padali a zaznamenali svoje niekoľkoročné dno.

V marci však nastal zlom a burzové indexy začali rásť. „Aj investori sa začali podľa toho správať. Tí, ktorí v tom čase vložili do fondov svoje peniaze, zaznamenali nemalé zisky," hovorí Znášik. Podľa prepočtov asociácie akciové fondy zarobili od apríla do Vianoc v priemere váženom podľa objemu majetku fondov až 41,51 percenta.

Akciové fondy boli začiatkom apríla po niekoľkomesačnej prestávke aj prvou skupinou fondov, do ktorej ľudia vložili viac peňazí, než stihli vybrať.

Ani minuloročné zárobky fondov však nevymazali straty mnohým investorom, ktorí majú peniaze vo fondoch už niekoľko rokov. Akciové fondy až na zopár výnimiek boli podľa údajov asociácie za posledné tri roky pred Vianocami stále v strate.

Tešiť sa so zárobkov nemôžu ani sporitelia v druhom pilieri. Správcovia dôchodkových fondov vypredali vlani do júla z ich portfólií takmer všetky akcie pre riziko, že by sporiteľom museli pre výkyvy akcií doplácať z vlastného majetku.

Fondy už toľko asi nezískajú

Akciové trhy by mali podľa ekonómov rásť aj v ďalšom roku. Najväčšou hrozbou pre nich by bol výrazný rast úrokových sadzieb, čo je podľa Pírka nepravdepodobné. Proti rastu cien akcií by hral aj návrat vysokej inflácie, ktorá je zatiaľ pod kontrolou.

Rátať s obdobnými zárobkami ako vlani zrejme nemôžu dlhopisoví investori. „Ťažko očakávať, že ceny korporátnych dlhopisov sa zdvihnú o desiatky percent ešte raz," povedal konzultant Saxo Bank pre SR a ČR Radim Dohnal. Zo štátnych dlhopisov by podľa neho mohli mať slušnú výkonnosť nemecké štátne dlhopisy. „Trh štátnych dlhopisov však stojí a padá s dôverou a tá by sa mohla dosť rýchlo vytratiť," poznamenal Pírko.

fondy - vykonnost

Najčítanejšie na SME Ekonomika


Inzercia - Tlačové správy


  1. Hotovosť, internet či karta? Najbezpečnejšie je platenie mobilom
  2. Už ste niekedy jedli v garáži? Tá v Trenčíne stojí za to
  3. Staré Dobré Mexiko: Už vieme prečo východniari chvália Šariš
  4. Objavte netušené možnosti nových firemných kreditných kariet
  5. Najväčšie first moment zľavy končia vo februári
  6. Boj s podvodníkmi stáčajúcimi odometre stojí bazáre státisíce
  7. Bezpečné a prestížne bývanie v Bratislave s novým symbolom mesta
  8. Prečo majú Slováci stále radšej hypotéku ako prenájom?
  9. Jarné prázdniny pri mori?
  10. Klasickým gastrolístkom konkuruje už aj nová stravovacia karta
  1. S profesorom Michalom Miovským o prevencii závislostí
  2. Poslanci nevzdávajú boj proti herniam, chcú prísnu reguláciu
  3. Hotovosť, internet či karta? Najbezpečnejšie je platenie mobilom
  4. Mäsovýroba Gašparík získala ocenenie Danubius Gastro 2017
  5. Už ste niekedy jedli v garáži? Tá v Trenčíne stojí za to
  6. Staré Dobré Mexiko: Už vieme prečo východniari chvália Šariš
  7. Dokázali by ste nakúpiť so zavretými očami?
  8. Objavte netušené možnosti nových firemných kreditných kariet
  9. Stanovisko Klubu pre Bratislavu k zákazu hazardu v Bratislave
  10. Najväčšie first moment zľavy končia vo februári
  1. Boj s podvodníkmi stáčajúcimi odometre stojí bazáre státisíce 11 718
  2. Hotovosť, internet či karta? Najbezpečnejšie je platenie mobilom 6 567
  3. Prečo majú Slováci stále radšej hypotéku ako prenájom? 6 271
  4. Najväčšie first moment zľavy končia vo februári 6 044
  5. Už ste niekedy jedli v garáži? Tá v Trenčíne stojí za to 5 734
  6. Ceny bytov vo veľkých mestách prekonali historický rekord 5 558
  7. Staré Dobré Mexiko: Už vieme prečo východniari chvália Šariš 5 340
  8. Klasickým gastrolístkom konkuruje už aj nová stravovacia karta 4 867
  9. Bezpečné a prestížne bývanie v Bratislave s novým symbolom mesta 4 616
  10. Jarné prázdniny pri mori? 2 994

Hlavné správy zo Sme.sk

EKONOMIKA

Křetínský: Desím sa, aby napätie v koalícii neohrozilo Slovensko

Prevážil podľa mňa konsenzus, že problematika je natoľko zložitá, že politická reprezentácia nie je schopná objektívne vyhodnotiť, čo by sa jednotlivým klientom stalo.

PLUS

Nespávajú, aby mohli prekladať titulky. Zadarmo a za pár hodín

I love you, povie filmová postava a v titulkoch sa objaví: Ja láska vy.

TECH

Vytvorili prvú farbu na vlasy, ktorá dokáže meniť odtiene

Farby sa testujú pre komerčné použitie.

Neprehliadnite tiež

Křetínský: Desím sa, aby napätie v koalícii neohrozilo Slovensko

Prevážil podľa mňa konsenzus, že problematika je natoľko zložitá, že politická reprezentácia nie je schopná objektívne vyhodnotiť, čo by sa jednotlivým klientom stalo.

Chcete hypotéku? Banky zlacňujú, ale pomýliť sa dá ľahko (prehľad)

Ešte pred začatím jari, kedy sa predáva najviac hypoték, spustili banky akciové úroky.

Cena benzínu stále rastie, motoristi tankujú najdrahšie za rok a pol

Priemerná cena litra benzínu na čerpacích staniciach je 1,31 eura. Takáto cena bola naposledy v auguste 2015.

Érsek nemá pochybnosti o transparentnosti a kvalite obchvatu Bratislavy

Reagovalo tak na vyjadrenia predstaviteľov Európskej investičnej banky, ktorá obchvat Bratislavy podporila sumou 427 miliónov eur.


Už ste čítali?

Domov NajnovšieNajčítanejšieDesktop