BRATISLAVA.
ADP report o počte zaniknutých pracovných miest v americkej privátnej sfére ukázal mierne spomalenie počtu zaniknutých pracovných miest v septembri na 254 tis. (oč. 200 tis.), čo výrazne zaostalo za trhovým konsenzom a naznačuje, že piatková oficiálna vládna správa z trhu práce nemusí naplniť očakávania na úrovni 185 tis. zaniknutých pracovných miest.
Ešte horšie prekvapenie pripravila pre obchodníkov septembrová výrobná dôvera v regióne Chicaga meraná PMI indexom, ktorá nečakane klesla na 46,1b. (oč. 52). Prudký pokles výrobnej dôvery tak môže vyústiť do ďalšieho obmedzenia výroby a investícií a aj prípadného prepúšťania v regióne. Súčasný negatívny vývoj, keď ešte takmer naplno bežia vládne a monetárne stimuly tak neveští nič dobrého pre vývoj po ich skončení.
Akciové trhy nedokázali zachrániť pred výpredajmi ani niektoré prizanivé správy z popredných svetových ekonomík. Finálna revízia amerického HDP ukázala medzikvartálny pokles o 0,7 % (oč. -1,2 %), potešujúce je najmä to, že revízie smerom nahor sa dočkal tradičný motor americkej ekonomiky spotreba domácností, ktorá v druhom kvartáli napokon klesla len o 0,9 %.
Po nemeckých voľbách sa bude šetriť
Dobré správy prišli aj z nemeckej ekonomiky, v ktorej prišlo v septembri po sezónnej úprave o prácu 10 tis. ľudí (oč. 20 tis.), čo ukazuje podstatne rýchlejšie spomaľovanie tempa pribúdania nezamestnaných ako sa očakávalo. Nezamestnanosť v krajine dokonca kvôli poklesu pracovnej sily klesla na 8,2 %.
Nemecký pracovný trh však to najhoršie s veľkou pravdepodobnosťou ešte stále len čaká, keď onedlho vypršia vládne stimuly na udržanie zamestnanosti, vďaka ktorým vzrástla nezamestnanosť v krajine od začiatku krízy len o 0,6 %.
Po víkendových voľbách v krajine, ktoré vyhrali stredopraví spojenci, bude vláda pravdepodobne viac šetriť a pravdepodobne nerozšíri program „Kurzarbeit", v rámci ktorého dopláca štát rozdiel na mzde zamestnancom, ktorým zamestnávatelia namiesto výpovede skrátili pracovný čas, a svoju daň si vyberie aj ukončenie šrotovného, ktoré prinesie opätovné problémy automobilovým výrobcom s odbytom.
Dnešné výpredaje tak postihli akcie vo všetkých sektoroch, na čele poklesov boli akcie v cyklických sektoroch, ktoré sú najcitlivejšie na vývoj ekonomiky. Spomedzi popredných európskych bánk sa nedarilo akciám britskej HSBC (-2,5 %) a akciám nemeckej Deutsche Bank (-3,1 %), v Spojených štátoch boli na čele poklesov akcie Citigroup (-2,1 %) a JP Morgan & Chase (-2,0 %).
Vývoj cien akcií Deutsche Bank
Energetické spoločnosti s poklesom
Nedarilo sa ani akciám energetických spoločností, ktoré poslal nadol aj ďalší rast amerických zásob ropy o 2,8 mil. (oč. 0,5 mil.) barelov v uplynulom týždni. Dopyt amerických rafinérií po rope klesá najmä v dôsledku prevahy ponuky palív v Spojených štátoch nad dopytom, čo ukazujú aj vysoké zásoby benzínu, ktoré sa pohybujú na päťmesačných maximách.
Ropa ako vstupná surovina na výrobu sa tak dostáva pod predajný tlak a s ňou aj akcie energetických gigantov, na čele poklesov v sektore boli v Británii akcie British Petroleum (-1,8 %) a v Spojených štátoch akcie Chevron (-1,3 %).
Vývoj cien akcií spoločnosti British Petroleum
Nepriaznivé dáta z americkej ekonomiky tak dostali počas dnešného obchodovania akcie pod predajný tlak, o 17:00 sa v Európe pohyboval britský index FTSE so stratou 1,2 % na úrovni 5 099,5b. a nemecký DAX so stratou 1,3. % na úrovni 5 640,9b.
V Spojených štátoch klesol blue-chip index Dow Jones o 1,1 % na 9 636,9b. a širší index S&P 500 taktiež o 1,1 % na úroveň 1 048,7b. Dnešné obchodovanie ešte prinesie prejavy viacerých popredných svetových predstaviteľov centrálnych bankárov vrátane guvernéra ECB Tricheta, ktoré však pravdepodobne žiadne zmeny v smerovaní monetárnych politík nenaznačia.
Zajtrajšie obchodovanie bude mimoriadne bohaté na nové makroekonomické dáta, septembrový index výrobnej dôvery dorazí z Veľkej Británie (oč. 50,2b.) a zo Spojených štátov (oč. 53,9b.), Japonsko a Nemecko ponúknu augustové maloobchodné tržby (oč. +0,3 %, resp. +0,2 % m/m), v eurozóne bude zverejnená augustová miera nezamestnanosti (oč. 9,6 %) a zo Spojených štátov dorazia aj minulotýždňové nové žiadosti o podporu v nezamestnanosti (oč. 532 tis.), augustové nové uzavreté zmluvy na predaj domov (oč. + 0,9 % m/m), a augustové výdavky domácností (oč. +1,2 % m/m).
K tomu všetkému bude ešte vystupovať aj šéf amerického FEDu Bernanke, ktorého prejav môže ešte viac zvýšiť zajtrajšiu volatilitu na trhoch.
Autor: analytik spoločnosti X-Trade Brokers