Ľudia, čo šli do akciových fondov pred niekoľkými mesiacmi, mohli zarobiť aj desiatky percent.
BRATISLAVA. Investori na Slovensku sa začínajú opäť obzerať po podielových fondoch. Zmena, aspoň z pohľadu štatistiky, prišla v polovici apríla, keď do fondov pritieklo viac nových peňazí, než bola suma, ktorú z nich podielnici stihli vybrať.
Takýto vývoj trvá už sedem týždňov. Čistý prírastok do fondov za toto obdobie bol 67,4 milióna eur. No od januára do polovice apríla z nich odišlo o 162,2 milióna eur viac, než bol prísun nových investícií. Vyplýva to z údajov Slovenskej asocácie správcovských spoločností.
Víťazia peňažné fondy
Niektorých investorov prilákalo do fondov mierne oživenie akciových trhov, ktoré trvá od marca. „Kto šiel do akcií v marci, trafil to najlepšie," hovorí Roman Scherhaufer z Across Investment Services. Od začiatku roka akciové trhy zarobili od 10 po 70 percent.
Potvrdzujú to aj výsledky akciových fondov za posledné tri, respektíve šesť mesiacov. Až na zopár výnimiek sú za toto krátke obdobie v pluse a výnimkou nie je zhodnotenie v desiatkach percent. „Aj napriek rastu v posledných mesiacoch sú akcie v dlhodobom porovnaní ešte stále podhodnotené, neznamená to však, že v krátkodobom horizonte nemôžu opäť klesnúť," hovorí Kamil Boroš z X-Trade Brokers.
Na opatrnosť nabáda aj Juraj Uličný z Atlantik AM. „Výsledky od začiatku roka nemôžu byť hlavným argumentom investičného rozhodnutia. Investor musí byť v čase krízy mimoriadne opatrný," povedal.
Svoje vedia aj niektorí podielnici, ktorí investovali do akciových fondov už skôr a sú stále v strate.
Najväčší záujem je o peňažné fondy, aj keď minulý týždeň to celkom nepotvrdil. Lákajú aj zaistené fondy. „Z toho je možné usúdiť, že ide skôr o sofistikovanejších klientov, ktorí si uvedomujú aktuálne príležitosti a nie sú spokojní s nízkym úročením vkladových produktov v bankách," hovorí riaditeľ Tatra AM Peter Žilinek.
Úročenie termínovaných vkladov už ani zďaleka nepripomína štvor a viacpercentné sadzby, ktoré banky ponúkali pred koncom roka, aby získali čo najviac korunových zdrojov. Za ročný termínovaný vklad v banke už spravidla nedostanete viac ako 1,4 až 1,6 percenta, aj keď občas najmä menšie banky zvyknú prihodiť niečo navyše.
Ako investovať
Niektorí makléri považujú momentálne za najatraktívnejšie americké akcie. V porovaní s ďalšími akciami v západnom svete majú v súčasnosti najnižší pomer ceny k ziskom. Viacerí analytici však vidia najväčší potenciál na akciových trhoch rozvojových krajín. Od Latinskej Ameriky, cez severnú Afriku, Blízky východ až po čínsky a indický kapitálový trh.
Kto sa už rozhodne investovať do fondov, riziko straty môže obmedziť tak, že sumu, ktorú na to vyčlenil, rozdelí do dvoch alebo viacerých fondov. „Nákup troch rôznych akciových fondov zameraných na USA sa nedá považovať za diverzifikáciu, pretože je pravdepodobné, že vývoj ich hodnoty bude veľmi podobný," hovorí analytik spoločnosti Colosseum Boris Tomčiak.
Postupnými nákupmi zase investor minimalizuje riziko veľkých výkyvov na trhu. Treba si porovnať aj správcovské poplatky.
Niektorých lákajú aj reality
Majetok pribúda aj do fondov zameraných na nehnuteľnosti, aj keď ani zďaleka nie takým tempom ako pri iných typoch fondov. Investorov zrejme lákajú ich výrazne nižšie ceny ako vlani. Ponuka realitných fondov je na našom trhu zatiaľ veľmi obmedzená. Správcov realitných fondov sa však treba pýtať aj na to, kedy naposledy preceňovali svoje portfólio nehnuteľností. Zákon im to prikazuje robiť raz ročne. Vykazované výnosy preto nemusia byť celkom porovnateľné.
Niektorí analytici nepovažujú realitné fondy v súčasnosti za veľmi atraktívne. „Ceny a nájomné v mnohých regiónoch stále klesajú. Nezamestnanosť, ktorá ma na ne veľký dopad, by mala v nasledujúcich mesiacoch vzrásť. Investícia do nehnuteľností by mohla byť zaujímavá až koncom roka," hovorí Tomčiak. Ak sa niekto rozhodne ísť do realít, mali by byť podľa Scherhaufera len doplnkovou investíciou. „Reality najviac podliehajú bublinám," tvrdí.
