"Nudné a nepružné" európske banky zbierajú plody finančnej politiky

Zatiaľ čo v minulosti sa vo finančnom svete zvyklo poukazovať na pružné a dravé americké a príliš konzervatívne a menej ...

Bratislava. Zatiaľ čo v minulosti sa vo finančnom svete zvyklo poukazovať na pružné a dravé americké a príliš konzervatívne a menej flexibilné európske banky, finančná kríza predstavila svetu niečo iné. Tie "nudné" európske inštitúcie, ktoré na rozdiel od svojich amerických konkurentov len neochotne išli do rizika, potvrdili podľa BusinessWeek opodstatnenosť o niečo prezieravejšej finančnej politiky.

Ešte viac to potvrdila situácia japonských či arabských bánk, ktoré sú v otriasajúcom sa finančnom svete USA (a čiastočne aj Európy) prakticky oázami pokoja. Napríklad podľa International Herald Tribune kombinovaná angažovanosť japonských bánk je iba 8 miliárd USD (170,18 miliardy Sk), zatiaľ čo z celosvetového hľadiska až okolo 1 bilióna dolárov.

Aj keď kríza má dosah aj na banky v Európe, a to v podobe nemalých odpisov a poklesu akcií, a niektoré si musia pomáhať pravidelnými úvermi z Európskej centrálnej banky (ECB), na rozdiel od dramatického vývoja na americkom trhu sa držia dobre. Tunajšie inštitúcie pokračujú v expanzii alebo sú dokonca medzi kupcami skrachovaných amerických bánk.

Londýnska banka Barclays zaplatí za severoamerickú investičnú divíziu, dátové centrá a centrálu skrachovanej americkej investičnej banky Lehman Brothers 1,75 miliardy USD (37,23 miliardy Sk) a podľa The Economic Times ďalšia britská banka HSBC Holdings má údajne záujem o americkú Morgan Stanley. Táto banka mala síce dobré posledné hospodárske výsledky, no obavy analytikov o ďalší vývoj po krachu Lehman Brothers ťahajú dolu aj ju. Výsledkom bolo, že najnovšie prijali kedysi investičné banky Morgan Stanley a Goldman Sachs úvery od americkej vlády a zmenili svoj štatút na bežné komerčné banky. V USA tak zanikli už všetky investičné banky, ktorých stabilita a neohrozenosť boli ešte pred rokom nespochybniteľné.

Na prekvapenie aj inštitúcie v Španielsku, ktoré patrí medzi najviac zasiahnuté prepadom trhu nehnuteľností, obišli v podstate dobre. Mali totiž podľa stránky Interactive Investors len minimálne prepojenie s aktívami Lehman Brothers, ktorá svetovými finančnými trhmi zamávala v posledných dňoch najvýraznejšie. Naopak, mnohé expandujú ďalej.

Napríklad najväčšia banka eurozóny Banco Santander získala v polovici septembra súhlas Európskej komisie (EK) na plánované prevzatie britskej banky Alliance & Leicester a podľa stránky Fox Business je jedným zo záujemcov o kúpu ďalšej v ťažkostiach sa zmietajúcej inštitúcie Washington Mutual. Nemecká veľkobanka Deutsche Bank a s ňou aj jej francúzska konkurentka BNP Paribas pokračujú v investíciách do malobankovníctva a súbežne s tým expandujú aj v oblasti globálneho investičného bankovníctva. A to napriek tomu, že Deutsche Bank odpísala pre krízu 11 miliárd USD.

Nikto netvrdí, že európske banky sú úplne imúnne voči kríze. Napríklad švajčiarsku UBS stála hypotekárna kríza v USA odpisy za približne 20 miliárd USD, no podľa šéfa nemeckého biznisu banky UBS Germany Jana-Christiana Dreesena by najhoršie už mala mať za sebou. "Máme dostatok kapitálu aj likvidity," povedal v týchto dňoch pre nemecký hospodársky týždenník Wirtschaftswoche.

Podobne britská hypotekárna banka HBOS, vlastník Halifax Bank a Bank of Scotland, už nedokázala odolávať tlakom na padajúcom britskom trhu nehnuteľností. Zachránila ju však ďalšia britská spoločnosť Lloyds TSB, ktorá ju prevzala za 21,6 miliardy USD.

Tým zaskočila práve španielsku Banco Santander, ktorú tento obchod pobúril. Podľa informácií denníka Independent sa Španieli nechali počuť, že keby tušili, že britské protimonopolné úrady akvizíciu takého veľkého konkurenta povolia, namiesto Alliance & Leicester by podali žiadosť o prevzatie HBOS. Neurobili to a úrady súhlasili s prevzatím banky zo strany Lloyds. Nová banka teraz výrazne preskočí podiel Španielov na britskom trhu.

Z európskych krajín sú to práve Briti, ktorí doteraz najviac pocítili dosah finančnej krízy. Najmä zamestnanci v svetoznámom finančnom centre City. Po rokoch rozmachu a šesťciferných odmien sa nálady výrazne ochladili.

"City poháňajú dva hlavné psychologické prvky - pažravosť a strach," povedal Geraint Anderson. "Teraz prevláda ten druhý," citovali ho Economic Times. Obavy nemajú len bankári, makléri a analytici. Na ploche s rozlohou iba okolo 2,6 km2 pracuje zhruba 350.000 ľudí a všetci majú strach o prácu. Pád Lehman Brothers bude stáť britské finančné centrum 5000 pracovných miest a prevzatie HBOS ďalšie tisíce.

Napriek tomu sú na tom európske inštitúcie dnes omnoho lepšie než americké. A to práve preto, že dlhé roky mali predsa len konzervatívnejší prístup k investíciám ako americkí konkurenti, ktorí častejšie išli do rizika. Ešte pred vyše rokom sa takéto aktivity považovali za výnosnejšie, aj tu však bolo potrebné poznať hranicu, kam je možné ísť.

"Teraz máme výhody z toho, čo sa predtým považovalo za nevýhodu," povedal Jörg Krämer, hlavný ekonóm nemeckej Commerzbank.

Ako dodal Scott Bugie, analytik z parížskej pobočky ratingovej agentúry Standard & Poor's, väčšina štátov v Európe a ich inštitúcie (až na Britániu, Španielsko a čiastočne Švajčiarsko) neinvestovali v takom rozsahu do cenných papierov krytých rizikovými hypotékami. "Väčšie riziko pre ne momentálne predstavuje oslabovanie ekonomiky, napriek tomu budú v poriadku," je presvedčený Bugie.

Viacerí analytici však predpokladajú, že súčasná celosvetová kríza povedie k rozsiahlej konsolidácii sektora. V snahe zabrániť možnému krachu významných inštitúcií v budúcnosti by vlády a centrálne banky mohli tlačiť na vytváranie "národných finančných šampiónov," ktorí by vydržali prípadné ďalšie otrasy, ak by sa veci predsa len vymkli kontrole. Mnohí ekonómovia a už aj bankári z ECB alebo iných bánk pripúšťajú, že súčasná kríza sa tak skoro neskončí.

Práve v Británii je vidieť výrazný posun od doterajšieho postoja, že "všetko vyrieši neviditeľná ruka trhu". Čo bolo ešte pred pár mesiacmi podľa analytikov nemysliteľné, sa po nástupe krízy stalo samozrejmosťou - britské antimonopolné úrady schválili prevzatie HBOS bankou Lloyds TSB, čím vznikne gigant ovládajúci 28 % domáceho trhu s hypotékami.

"Ešte pred rokom by niečo také na trhu ťažko prešlo, dnes ale žijeme v mimoriadne búrlivých časoch," povedal výkonný riaditeľ Lloyds TSB Eric Daniels. Aj v Nemecku sa vytvára nový gigant, a to cez akvizíciu Deutsche Postbank najväčšou nemeckou bankou Deutsche Bank.

Taliansko a Španielsko už podľa agentúry Reuters do veľkej miery konsolidovali svoj finančný trh a záujem trhov sa teraz presúva do Francúzska, Švajčiarska a Škandinávie. Podľa šéfa švédskej banky Nordea Christiana Clausena očakáva krajinu vlna fúzií komerčných bánk, aby odolali prípadnému ďalšiemu náporu, ak by sa finančný trh vo svete vyvíjal dramaticky aj ďalej.

Vo Švajčiarsku by zasa centrálna banka v prípade nepriaznivého vývoja situácie mohla donútiť UBS, ktorá najviac doplatila na finančnú krízu, spojiť sa s Credit Suisse. Rizikom však je, že obe fungujú na podobných trhoch a obmedzili by sa tak možnosti výberu pre švajčiarske podniky. Väčšina expertov však s niečím takým nepočíta. "Pochybujem, že by UBS musela požiadať centrálnu banku o pomoc," povedal pred časom Pierre Mirabaud z Asociácie švajčiarskych bánk. "Napriek súčasným problémom sú švajčiarske banky veľmi silné."

Najčítanejšie na SME Ekonomika


Inzercia - Tlačové správy


  1. Táto dvojica stojí za zrodom slovenského internetu. Ako začínal?
  2. 14 tipov na exotickú dovolenku, ktorú si môžete dovoliť (aj vy)
  3. Štatutári, máte už prístup k elektronickej schránke?
  4. Zabudnite na nové a neekologické PC. Je tu Refurbished!
  5. Volkswagen Arteon je výkladná skriňa technológií
  6. Yeme chce byť výnimočný obchod aj vďaka výnimočným zamestnancom
  7. Lepšie bývať na vidieku, alebo v meste? Hľadali sme výhody
  8. Poznáte pôvod slovenských slov? Otestujte sa
  9. Plavba po Karibiku na luxusnej lodi
  10. Hyundai H350 je dokonale spoľahlivým partnerom pre biznis
  1. Táto dvojica stojí za zrodom slovenského internetu. Ako začínal?
  2. Aj vy môžete mať pekný trávnik, poradí vám expert
  3. Výrobky, ktoré chutia a voňajú ako z domácej zabíjačky
  4. 14 tipov na exotickú dovolenku, ktorú si môžete dovoliť (aj vy)
  5. Profesionálne sa predaj nehnuteľností dá robiť jedine exkluzívne
  6. HÝBSA Slovensko odštartovalo turné po Slovensku. Buďte pri tom!
  7. Každý štvrtý 70-tnik na Slovensku má cukrovku, pribúdajú mladší
  8. 5 hviezdičkové apartmány priamo na pobreží - Dubrovník
  9. Stavba domu na kľúč – úspora času aj financií
  10. Štatutári, máte už prístup k elektronickej schránke?
  1. Poznáte pôvod slovenských slov? Otestujte sa 16 351
  2. Lepšie bývať na vidieku, alebo v meste? Hľadali sme výhody 11 316
  3. 14 tipov na exotickú dovolenku, ktorú si môžete dovoliť (aj vy) 9 819
  4. Táto dvojica stojí za zrodom slovenského internetu. Ako začínal? 8 131
  5. Volkswagen Arteon je výkladná skriňa technológií 7 040
  6. Čím všetkým som si prešla, aby som sa naučila po anglicky 6 380
  7. Yeme chce byť výnimočný obchod aj vďaka výnimočným zamestnancom 6 317
  8. Zabudnite na nové a neekologické PC. Je tu Refurbished! 5 246
  9. Plavba po Karibiku na luxusnej lodi 5 108
  10. Hyundai H350 je dokonale spoľahlivým partnerom pre biznis 4 323

Hlavné správy zo Sme.sk

DOMOV

Najskôr partneri, potom nepriatelia na život a na smrť. Príbeh Sýkorovej vraždy

Zlikvidovať mafiána Miroslava Sýkoru mala podľa kľúčového svedka záujem aj Slovenská informačná služba.

EKONOMIKA

Plat bez práce môže fungovať, Slovensku by však nepomohol

Nepodmienený príjem testuje okrem Fínska aj Kanada.

Neprehliadnite tiež

Ako odhaliť šmejdov ešte pred konaním akcie a čo spraviť s výrobkami

Zmluvy, ktoré človek podpíše na nelegálne usporiadanej akcii, neplatia.

Bloomberg: Elektrické auta môžu byť lacnejšie než benzínové

Pokles cien batérií by mohol znamenať, že elektrické autá zlacnejú už v roku 2025.

Plat bez práce môže fungovať v niektorých štátoch, na Slovensku nie

Obhajcovia základného príjmu tvrdia, že pomôže zlepšiť životnú úroveň chudobných a štátu sa vďaka nemu znížia výdavky.

V Bratislave zvažujú postaviť parkovací dom s parkom na streche

Parkovací dom chce postaviť mestská časť, rekreačná zóna má mať 1423 štvorcových metrov.