SME
Sobota, 16. január, 2021 | Meniny má KristínaKrížovkyKrížovky

Podľa Buiera môžu skrachovať aj centrálne banky

Môžu skrachovať aj centrálne banky? Bývalý člen vedenia Bank of England, teraz profesor na Londýnskej ekonomickej škole, Willem Buiter na otázku odpovedá áno. Z európskych centrálnych bánk sa to v blízkej budúcnosti môže prihodiť islandskej.

Frankfurt nad Mohanom 31. mája (TASR) - Môžu skrachovať aj centrálne banky? Bývalý člen vedenia Bank of England (BoE), teraz profesor na Londýnskej ekonomickej škole, Willem Buiter na otázku odpovedá: Áno! Z európskych centrálnych bánk sa to v blízkej budúcnosti môže prihodiť islandskej.

Úverová kríza stála bankový sektor podľa Buitera už 344 miliárd dolárov (6,68 bilióna Sk). V takej hodnote museli odpísať cenné papiere problematickej hodnoty. Okrem toho si komerčné banky od štátnych fondov a vlastných akcionárov zabezpečili prílev kapitálu v celkovej hodnote 263 miliárd dolárov. Americká centrálna banka, Fed, Európska centrálna banka a BoE sa poponáhľali s pomocou obchodným bankám a poskytli im úvery za stovky miliárd dolárov.

Skryť Vypnúť reklamu

Buiter však tvrdí, že injekcie bankovému sektoru zmenili bilancie centrálnych bánk. Fed začal používať nástroje, ktoré do krízy nepatrili do jeho repertoáru riadenia bankovej sféry. Zaviedol term securities lending facility (TSLF), čo umožňuje, aby primárnym obchodníkom vymieňal ich cenné papiere kryté hypotékami za štátne dlhopisy. Fed okrem toho otvoril diskontné okno pre investičné banky. Priamo im poskytuje úvery, do v posledných desaťročiach nepatrilo do jeho pravidiel činnosti. Okrem toho sa priamo angažoval pri záchrane hypotekárnej banky Bear Stearns. Aby ju udržal nad vodou, rivalovi krachujúceho ústavu, JP Morgan, poskytol úver 29 miliárd dolárov. Pritom Fed s ročnou bilančnou sumou 900 miliárd dolárov patrí medzi stredne veľké banky. Bilančná suma Citigroup je viac ako 2,2 bilióna dolárov.

Skryť Vypnúť reklamu

Podobne sa zhoršila aj bilancia BoJ. Buiter analyzoval aj bilanciu ECB. Podľa jeho výpočtov sa tá od konca roka 2006 do konca februára 2008 zhoršila o 237 miliárd eur (5,71 bilióna Sk). Profesor uviedol, že pokles jej bilancie zrejme súvisí s injekciami, ktoré poskytla komerčným bankám. ECB však nehrozí bankrot. Buiter si však kladie otázku, kto zasiahne, keď sa dostane na naklonenú rovinu európska spoločnosť (Societas Europaea, SE), ktorá nepôsobí len v jednej krajine, ale je v sfére celoeurópskeho podnikania? Ak by tento príklad nasledovali úverové ústavy. Vynára sa otázka, kto im podá záchrannú ruku? V terajšej situácii je to úloha centrálnej banky vlastnej krajiny. V prípade nemeckej obchodnej banky IKB to bola nemecká spolková banka DBB. Pokiaľ by však išlo o banku SE, kompetencie sú nejasné. Zrejme by musela vystúpiť v úlohe záchrankyne ECB. To by bolo však ťažké, lebo za ECB nestojí nijaké ministerstvo financií, ktoré by mohlo prevziať na seba nadlimitné bremeno nákladov záchrannej akcie.

Skryť Vypnúť reklamu

"Zastávam názor," napísal Buiter, "že členské štáty sa už teraz musia dohodnúť na kľúči hradenia nákladov" v prípade veľkých problémov bánk SE.

Nesmie sa však zabudnúť na jedno. Bilancia centrálnej banky nehovorí nič o hrozbe nesolventnosti. Lebo teoreticky môže každá centrálna banka riešiť svoju platobnú neschopnosť vlastnými nástrojmi. V najhoršom prípade uvedie do rýchlejšieho chodu stroje v tlačiarňach peňazí. Tým však dôjde k rastu inflácie. Jej vzostup možno privítať z hospodárskeho hľadiska len v obmedzenom rozsahu. Týmto spôsobom sa však nedajú splatiť záväzky, ktoré boli prijaté v zahraničných menách.

Kým Fed dokáže zvládnuť stratu 40 miliárd dolárov bez problémov, to sa stáva pre islandskú banku závažným problémom. Pritom islandská centrálna banka spravuje najmenšiu samostatnú menu na svete.

Skryť Vypnúť reklamu

Centrálna banka ostrova v severnom Atlantiku nemá prakticky nijaké štátne dlhopisy a jej devízové rezervy sú malé. Predstavujú len 5 % celkovej zadlženosti islandských bánk v zahraničí. "S malými menovými rezervami a s malými úverovými linkami od iných centrálnych bánk sa centrálna banka ostrova nemôže stať posledným záchrancom komerčných ústavov na svojom území. Preto je nebezpečenstvo bankrotu pre islandskú centrálnu banku reálne. Príklady pre bankroty centrálnych bánk už jestvujú. V poslednom čase sa dostali do platobnej neschopnosti centrálne banky Zimbabwe a Tadžikistanu.

Informoval o tom nemecký denník Financial Times Deutschland.

Skryť Vypnúť reklamu

Najčítanejšie na SME Ekonomika

Inzercia - Tlačové správy

  1. Nakupujete online? Toto potrebujete vedieť
  2. SME.sk zaznamenalo rekordný nárast záujmu čitateľov
  3. Sedem najznámejších pyramíd v Mexiku
  4. Zima v koži atopika: aká je starostlivosť o pokožku s ekzémom?
  5. Zákazníkov čoraz častejšie zaujíma pôvod výrobkov, ktoré kupujú
  6. Už iba dnes si môžete predplatiť SME.sk na rok len za 28 eur
  7. 10 vecí, pre ktoré sa oplatí navštíviť Dominikánsku republiku
  8. Historická revue: Kam sa podeli Kumáni, Valasi a iné etniká?
  9. Wellness trendy, rozhovory a rady pre lepšie zdravie
  10. Oktagon 20: Pikantné súboje prinesú aj zápas o titul!
  1. Fokus očná optika sa stala exkluzívnym partnerom značky Nikon
  2. Turizmus za účelom estetickej chirurgie v čase pandémie
  3. Sedem najznámejších pyramíd v Mexiku
  4. SME.sk zaznamenalo rekordný nárast záujmu čitateľov
  5. Akčný výpredaj v PLANEO Elektro – to sú ceny nižšie až o 60 %!
  6. Zima v koži atopika: aká je starostlivosť o pokožku s ekzémom?
  7. Ohlúpli sme počas Covid roka?
  8. Zákazníkov čoraz častejšie zaujíma pôvod výrobkov, ktoré kupujú
  9. TOMRA víta kľúčový krok k spusteniu systému zálohovania
  10. Slovaktual umožní všetkým zamestnancom bezplatné testovanie
  1. Už iba dnes si môžete predplatiť SME.sk na rok len za 28 eur 19 834
  2. 10 vecí, pre ktoré sa oplatí navštíviť Dominikánsku republiku 13 620
  3. Historická revue: Kam sa podeli Kumáni, Valasi a iné etniká? 12 062
  4. Ekologická móda? Slovenská firma dokazuje, že to ide 8 366
  5. Wellness trendy, rozhovory a rady pre lepšie zdravie 8 226
  6. Kuba si turistov omotá okolo prsta. Miesta, ktoré musíte vidieť 7 700
  7. Riaditeľ VÚB: Udržateľnosť chceme vsadiť do DNA nášho podnikania 6 823
  8. Kvalitnej hydiny je na pultoch stále menej. Čo vlastne kupujeme? 6 742
  9. Produkujeme viac odpadu, kompostujeme len tretinu 6 707
  10. Nakupujete online? Toto potrebujete vedieť 5 018
Skryť Vypnúť reklamu
Skryť Vypnúť reklamu

Téma: Banky

Prečítajte si aj ďalšie články k téme
Článok je zaradený aj do ďalších tém
Veľká Británia
Skryť Vypnúť reklamu
Skryť Vypnúť reklamu

Neprehliadnite tiež

Zomrel bývalý viceguvernér NBS Jozef Mudrík

Mudrík bol viceguvernérom NBS v rokoch 1995 až 2001.

Jozef Mudrík na snímke z roku 2000.

O kvalite vakcíny AstraZeneca sú pochybnosti, Slovensko má zazmluvnených 3,6 milióna dávok

Krajčí zazmluvnil ďalšie dodávky vakcín od Pfizer/BioNTech a Moderny.

Minister zdravotníctva Marek Krajčí.

Šíri sa ďalšia podvodná stránka, tentokrát imituje Tatra banku

Pred týždňom polícia upozorňovala na podvodnú stránku, ktorá zase imitovala VÚB banku.

Ilustračné foto.

Ako prilákať ľudí do najhoršej lokality Bratislavy? Developer to skúsi

Pri Pentagone chcú stavať, mesto im dalo zelenú.

Vizualizácia projektu Bytový dom Hradská.