Podľa Buiera môžu skrachovať aj centrálne banky

Môžu skrachovať aj centrálne banky? Bývalý člen vedenia Bank of England, teraz profesor na Londýnskej ekonomickej škole, Willem Buiter na otázku odpovedá áno. Z európskych centrálnych bánk sa to v blízkej budúcnosti môže prihodiť islandskej.

Frankfurt nad Mohanom 31. mája (TASR) - Môžu skrachovať aj centrálne banky? Bývalý člen vedenia Bank of England (BoE), teraz profesor na Londýnskej ekonomickej škole, Willem Buiter na otázku odpovedá: Áno! Z európskych centrálnych bánk sa to v blízkej budúcnosti môže prihodiť islandskej.

Úverová kríza stála bankový sektor podľa Buitera už 344 miliárd dolárov (6,68 bilióna Sk). V takej hodnote museli odpísať cenné papiere problematickej hodnoty. Okrem toho si komerčné banky od štátnych fondov a vlastných akcionárov zabezpečili prílev kapitálu v celkovej hodnote 263 miliárd dolárov. Americká centrálna banka, Fed, Európska centrálna banka a BoE sa poponáhľali s pomocou obchodným bankám a poskytli im úvery za stovky miliárd dolárov.

Článok pokračuje pod video reklamou

Buiter však tvrdí, že injekcie bankovému sektoru zmenili bilancie centrálnych bánk. Fed začal používať nástroje, ktoré do krízy nepatrili do jeho repertoáru riadenia bankovej sféry. Zaviedol term securities lending facility (TSLF), čo umožňuje, aby primárnym obchodníkom vymieňal ich cenné papiere kryté hypotékami za štátne dlhopisy. Fed okrem toho otvoril diskontné okno pre investičné banky. Priamo im poskytuje úvery, do v posledných desaťročiach nepatrilo do jeho pravidiel činnosti. Okrem toho sa priamo angažoval pri záchrane hypotekárnej banky Bear Stearns. Aby ju udržal nad vodou, rivalovi krachujúceho ústavu, JP Morgan, poskytol úver 29 miliárd dolárov. Pritom Fed s ročnou bilančnou sumou 900 miliárd dolárov patrí medzi stredne veľké banky. Bilančná suma Citigroup je viac ako 2,2 bilióna dolárov.

Podobne sa zhoršila aj bilancia BoJ. Buiter analyzoval aj bilanciu ECB. Podľa jeho výpočtov sa tá od konca roka 2006 do konca februára 2008 zhoršila o 237 miliárd eur (5,71 bilióna Sk). Profesor uviedol, že pokles jej bilancie zrejme súvisí s injekciami, ktoré poskytla komerčným bankám. ECB však nehrozí bankrot. Buiter si však kladie otázku, kto zasiahne, keď sa dostane na naklonenú rovinu európska spoločnosť (Societas Europaea, SE), ktorá nepôsobí len v jednej krajine, ale je v sfére celoeurópskeho podnikania? Ak by tento príklad nasledovali úverové ústavy. Vynára sa otázka, kto im podá záchrannú ruku? V terajšej situácii je to úloha centrálnej banky vlastnej krajiny. V prípade nemeckej obchodnej banky IKB to bola nemecká spolková banka DBB. Pokiaľ by však išlo o banku SE, kompetencie sú nejasné. Zrejme by musela vystúpiť v úlohe záchrankyne ECB. To by bolo však ťažké, lebo za ECB nestojí nijaké ministerstvo financií, ktoré by mohlo prevziať na seba nadlimitné bremeno nákladov záchrannej akcie.

"Zastávam názor," napísal Buiter, "že členské štáty sa už teraz musia dohodnúť na kľúči hradenia nákladov" v prípade veľkých problémov bánk SE.

Nesmie sa však zabudnúť na jedno. Bilancia centrálnej banky nehovorí nič o hrozbe nesolventnosti. Lebo teoreticky môže každá centrálna banka riešiť svoju platobnú neschopnosť vlastnými nástrojmi. V najhoršom prípade uvedie do rýchlejšieho chodu stroje v tlačiarňach peňazí. Tým však dôjde k rastu inflácie. Jej vzostup možno privítať z hospodárskeho hľadiska len v obmedzenom rozsahu. Týmto spôsobom sa však nedajú splatiť záväzky, ktoré boli prijaté v zahraničných menách.

Kým Fed dokáže zvládnuť stratu 40 miliárd dolárov bez problémov, to sa stáva pre islandskú banku závažným problémom. Pritom islandská centrálna banka spravuje najmenšiu samostatnú menu na svete.

Centrálna banka ostrova v severnom Atlantiku nemá prakticky nijaké štátne dlhopisy a jej devízové rezervy sú malé. Predstavujú len 5 % celkovej zadlženosti islandských bánk v zahraničí. "S malými menovými rezervami a s malými úverovými linkami od iných centrálnych bánk sa centrálna banka ostrova nemôže stať posledným záchrancom komerčných ústavov na svojom území. Preto je nebezpečenstvo bankrotu pre islandskú centrálnu banku reálne. Príklady pre bankroty centrálnych bánk už jestvujú. V poslednom čase sa dostali do platobnej neschopnosti centrálne banky Zimbabwe a Tadžikistanu.

Informoval o tom nemecký denník Financial Times Deutschland.

Na spracúvanie osobných údajov sa vzťahujú Zásady ochrany osobných údajov a Pravidlá používania cookies. Pred zadaním e-mailovej adresy sa, prosím, dôkladne oboznámte s týmito dokumentmi.

Najčítanejšie na SME Ekonomika


Inzercia - Tlačové správy


  1. Nemusím sa na nikoho spoliehať
  2. Užívate konský kolagén a cítite sa ako antický hrdina?
  3. Kreditná karta – áno alebo nie
  4. Anketa: Čo je pre Slovákov dôležité pri nákupoch?
  5. Úspešní Slováci radia: Presadiť sa dá vždy, snívať nestačí
  6. Váš otec má dnes sviatok. Máme pre vás tip na darček
  7. Mesto ukryté v jordánskych skalách. Spoznajte Petru
  8. Koľko stojí zdravé bývanie? Lacná rekonštrukcia môže vyjsť draho
  9. Tento týždeň je Deň otcov. 5 skvelých nápadov na darčeky
  10. Od výplaty k výplate? Ale kdeže, sporíme s 2% úrokom
  1. 5 tipov ako využiť ľahké priečky pri rekonštrukcii bytu
  2. Dvojitý diplom medzi EU v Bratislave a UNWE v Sofii
  3. Ustanovujúce valné zhromaždenie Alumni klubu EU v Bratislave
  4. Kreditná karta – áno alebo nie
  5. Nemusím sa na nikoho spoliehať
  6. Štátny tajomník envirorezortu: Na sucho musíme byť pripravení.
  7. Užívate konský kolagén a cítite sa ako antický hrdina?
  8. Uncovering Artificial Intelligence in Slovakia
  9. Digitalizácia dokumentov firmám ušetrí nielen peniaze
  10. Intenzívne sa rozvíjajúca spolupráca s čínskymi univerzitami
  1. Úspešní Slováci radia: Presadiť sa dá vždy, snívať nestačí 23 754
  2. Tento týždeň je Deň otcov. 5 skvelých nápadov na darčeky 19 221
  3. Koľko stojí zdravé bývanie? Lacná rekonštrukcia môže vyjsť draho 18 509
  4. Mesto ukryté v jordánskych skalách. Spoznajte Petru 17 732
  5. Váš otec má dnes sviatok. Máme pre vás tip na darček 12 195
  6. Anketa: Čo je pre Slovákov dôležité pri nákupoch? 6 693
  7. Nepodceňujte bolesť chrbta, môže ísť o zápalové ochorenie 5 398
  8. Od výplaty k výplate? Ale kdeže, sporíme s 2% úrokom 4 877
  9. Máte nad 40? Skontrolujte si, či je Vaše srdce skutočne zdravé 3 881
  10. Sú bolesti kĺbov dôvodom, že nemôžete v živote robiť čo chcete? 3 063

Téma: Banky


Hlavné správy zo Sme.sk

DOMOV

Útočí na novinárov, s jeho menom sa spája viac ako desať káuz. Kto je Kočner

Podnikateľa v stredu pre kauzu zmenky a daňové úniky zadržala polícia.

Stĺpček Jakuba Fila

Zadržali Kočnera. Hoci platí prezumpcia neviny, treba povedať konečne

K rozsudku je dlhá cesta.

DOMOV

Aktivitou v parlamente nesrší, politickú budúcnosť má Kaliňák už spečatenú

V Smere je stále veľmi silný, hovorí o Robertovi Kaliňákovi politológ.

Neprehliadnite tiež

Šéfa Audi zadržali pre snahu o ovplyvňovanie svedkov

V prípade viny hrozí Stadlerovi trest odňatia slobody až na desať rokov.

Tesla žaluje bývalého zamestnanca, mal napadnúť jej výrobný softvér

Bývalý zamestnanec sa mal priznať, že napísal softvér, ktorý hekol výrobný systém Tesly.

Európsky súd nám prikázal platiť za Duckého zmenku. Stále sa tak nestalo

Tri roky sa prípad nikam nepohol, už to rieši Rada Európy. Každý deň sa dlh zvýši o dvetisíc eur.

Ako platíte štátu vyššie dane a ani o tom neviete

Vďaka tichému zdaneniu sa do štátnej kasy dostalo o 250 miliónov eur viac.

Poslanci schválili návrh zákona o dani z poistenia

Nová daň sa dotkne produktov neživotného poistenia.