Peňažné fondy sú výnosnejšie

Centrálna banka zrezala zvýšením úrokových sadzieb ceny dlhopisovBRATISLAVA - Februárové zvýšenie úrokov centrálnou bankou o pol percentuálneho bodu na tri a pol percenta zatraktívnilo peňažné fondy na úkor dlhopisových.

Kým začiatkom januára analytici očakávali, že fondy, investujúce prevažne do dlhopisov, prinesú podielnikom tento rok vyše štyroch percent, v súčasnosti hovoria, že ročný výnos bude o niekoľko desatín menší. "Pravdepodobne to nepresiahne tri a pol percenta," povedala analytička Investičnej a Dôchodkovej spoločnosti Katarína Antoničová.

Iba na pár mesiacov

Investície v peňažných fondoch zarobia investorom zrejme viac. "Myslím si, že peňažné fondy by mohli mať do konca tohto roka porovnateľnú alebo dokonca o čosi lepšiu výnosnosť než dlhopisové, lebo profitujú z vyšších úrokových sadzieb," povedal portfóliový manažér ČSOB Asset Management Vladimír Ravinger. Predpokladá pri nich ročný výnos od 3,5 do 3,8 percenta.

Ak chce človek uložiť peniaze len na pol alebo trištvrte roka, a potom ich použiť napríklad na nákup bytu alebo auta, radia analytici nákup peňažných fondov. "Dlhopisové by nebol dobrý nápad," povedal Ravinger. Rovnako ani akciové fondy. Ceny akcií sa veľmi často menia. Nezriedka sa za mesiac prepadnú alebo zhodnotia aj o niekoľko percent. Dlhodobo je investícia do akcií podľa historických údajov najvýnosnejšia. Ročne vynášajú v priemere sedem až osem percent. Odborníci však odporúčajú investovať do akciových fondov najmenej na päť rokov.

V prípade, že jednotlivec potrebuje uložiť peniaze aspoň na dva roky, oplatí sa podľa Ravingera vložiť peniaze skôr do dlhopisových ako peňažných fondov. Je v nich viac dlhopisov. Tie dlhodobo prinášajú vyššie výnosy ako peniaze na účtoch v bankách. Práve tam investujú peňažné fondy vo väčšom rozsahu ako dlhopisové.

Nárast úrokov Národnej banky sa do termínovaných vkladov prenesie skôr ako do výnosov dlhopisov. Výhodou dlhopisov však je, že ich výnosy sú vyššie ako úroky v bankách.

O niekoľko týždňov a mesiacov začnú práve dlhopisové fondy rásť práve vďaka vyšším úrokom Národnej banky. "Už v súčasnosti nakupujú správcovské spoločnosti dlhopisy s vyššími výnosmi," povedal Ravinger. Podľa neho by v nasledujúcich dvoch rokoch mohli investorovi zarobiť ročne viac ako štyri percentá.

Len tri stotiny

Peňažné fondy si minulý týždeň pripísali v priemere tri stotiny percenta, zatiaľ čo dlhopisové fondy sa o rovnakú hodnotu oslabili. Ekonómovia čakajú, že Národná banka tento rok úroky zvýši o 25 bázických bodov (stotín percenta) na 3,75 percenta.

Pozornosť investorov sa preto bude v nasledujúcich týždňoch sústreďovať najmä na zasadnutia Bankovej rady NBS. Zvýšenie základnej úrokovej sadzby prechodne na krátky čas znižuje hodnoty podielových listov v dlhopisových a podielových fondoch. Správcovské spoločnosti totiž do nich nakupujú dlhopisy. Pre tieto cenné papiere pritom platí, že s poklesom úrokov ich cena rastie a opačne: keď úroky stúpnu, ceny dlhopisov klesnú. Pokles ceny dlhopisov následne znižuje hodnotu podielu v podielovom fonde.

V dlhopisových fondoch je viac dlhopisov ako v peňažných fondoch, preto ich zmena úrokov krátkodobo poznačí viac ako peňažné. "Aj keby Národná banka sadzby znovu zvýšila, nejaký dramatický pokles neočakávam, lebo je to už zohľadnené v cenách," povedal Ravinger. ĽUBOŠ JANČÍK

Investície ľudí a firiem

v podielových fondoch

na Slovensku (v mld. Sk)

Peňažné 51,1

Dlhopisové 43,6

Akciové 11,9

Zmiešané 9,5

Fondy fondov 8,5

Garantované fondy 3,4

Zdroj: Asociácia správcovských spoločností

Najčítanejšie na SME Ekonomika


Inzercia - Tlačové správy


  1. Kedy sa refinancovanie oplatí?
  2. Novinka v realitnom biznise! Zatiaľ dostupné len v Grand Koliba
  3. 3 mýty, ktorým ste možno uverili. Ale ako je to naozaj?
  4. FemFest 2017 ponúkne beh na opätkoch i koncert známej speváčky
  5. Plug-in, hybrid alebo elektromobil? Poradíme, ako správne vybrať
  6. Bývajte v budove, po ktorej sa prechádzal Schöne Náci
  7. Trenčania to chcú mať všade blízko. Kde kupujú byty?
  8. ENGIE Services odovzdala do prevádzky novú kotolňu v Košiciach
  9. Poistenci VšZP už nebudú platiť 17 centov v lekárňach za recepty
  10. Exotické destinácie s priamym letom z Viedne
  1. Novinka v realitnom biznise! Zatiaľ dostupné len v Grand Koliba
  2. 3 mýty, ktorým ste možno uverili. Ale ako je to naozaj?
  3. FemFest 2017 ponúkne beh na opätkoch i koncert známej speváčky
  4. Slávnostná imatrikulácia SvF STU v Bratislave
  5. Unverzita vyTVORená nápadmi študentov!
  6. Slovenské mestá môžu využiť eurofondy na zelené strechy
  7. Plug-in, hybrid alebo elektromobil? Poradíme, ako správne vybrať
  8. Program obnovy chodníkov v Starom Meste schválený
  9. Stavebná fakulta STU získala certifikát EUR-ACE
  10. Stavebná fakulta STU získala certifikát EUR-ACE
  1. Poistenci VšZP už nebudú platiť 17 centov v lekárňach za recepty 8 509
  2. Plug-in, hybrid alebo elektromobil? Poradíme, ako správne vybrať 3 845
  3. Trenčania to chcú mať všade blízko. Kde kupujú byty? 3 122
  4. Lokalita pod Kolibou výrazne mení svoju tvár 2 975
  5. 3 mýty, ktorým ste možno uverili. Ale ako je to naozaj? 2 769
  6. Exotické destinácie s priamym letom z Viedne 2 143
  7. Bývajte v budove, po ktorej sa prechádzal Schöne Náci 1 691
  8. Kedy sa refinancovanie oplatí? 1 687
  9. Potraviny typické pre váš región nájdete už aj v Kauflande 1 405
  10. Zabudnite na nové a neekologické PC. Je tu Refurbished! 1 398

Hlavné správy zo Sme.sk

DOMOV

Armádny generál: S migmi si načas vystačíme, no bude to drahšie

Udržanie starých stíhačiek bude drahé, Rusi si môžu zapýtať viac. Nebo by nám však dočasne mohli ochrániť aj Česi či Poliaci.

ŠPORT

Slovanu kuriózny gól nepomohol, doma prehral s Kazaňou

Bratislavský klub v stretnutí aj vyhrával, napokon prehral o tri góly.

SVET

Merkelová prijatie utečencov po rokoch neľutuje

Nemecká kancelárka nechce prijímať ďalších ľudí zo Sýrie.

DOMOV

Počas týždňa bez áut kolabuje doprava

O dopravu v Bratislave sa 60 rokov nikto nestaral.

Neprehliadnite tiež

Markíza má byť na predaj, hovorí sa aj o ďalších médiách

Majiteľ najsledovanejšej televízie na Slovensku, ako aj potenciálni záujemcovia o jej kúpu tvrdia, že špekulácie nekomentujú.

Kroksy sú späť. Ich miliardová stratégia? Byť škaredé

To, že sa kroksy vracajú, nie je žiadna náhoda.

Zákon chrániaci médiá je ľahké obísť

Legislatíva zakazuje, aby majiteľ vlastnil printové aj elektronické médiá zároveň.

Do Moricových železničných opravovní vstupuje nový investor

Budamar získa tretinu v ŽOS Vrútky, čo sú tretie najväčšie opravovne. Sľubuje si od toho úsporu na opravách lokomotív a tisícky vagónov.