Peňažné fondy sú výnosnejšie

Centrálna banka zrezala zvýšením úrokových sadzieb ceny dlhopisovBRATISLAVA - Februárové zvýšenie úrokov centrálnou bankou o pol percentuálneho bodu na tri a pol percenta zatraktívnilo peňažné fondy na úkor dlhopisových.

Kým začiatkom januára analytici očakávali, že fondy, investujúce prevažne do dlhopisov, prinesú podielnikom tento rok vyše štyroch percent, v súčasnosti hovoria, že ročný výnos bude o niekoľko desatín menší. "Pravdepodobne to nepresiahne tri a pol percenta," povedala analytička Investičnej a Dôchodkovej spoločnosti Katarína Antoničová.

Iba na pár mesiacov

Investície v peňažných fondoch zarobia investorom zrejme viac. "Myslím si, že peňažné fondy by mohli mať do konca tohto roka porovnateľnú alebo dokonca o čosi lepšiu výnosnosť než dlhopisové, lebo profitujú z vyšších úrokových sadzieb," povedal portfóliový manažér ČSOB Asset Management Vladimír Ravinger. Predpokladá pri nich ročný výnos od 3,5 do 3,8 percenta.

Ak chce človek uložiť peniaze len na pol alebo trištvrte roka, a potom ich použiť napríklad na nákup bytu alebo auta, radia analytici nákup peňažných fondov. "Dlhopisové by nebol dobrý nápad," povedal Ravinger. Rovnako ani akciové fondy. Ceny akcií sa veľmi často menia. Nezriedka sa za mesiac prepadnú alebo zhodnotia aj o niekoľko percent. Dlhodobo je investícia do akcií podľa historických údajov najvýnosnejšia. Ročne vynášajú v priemere sedem až osem percent. Odborníci však odporúčajú investovať do akciových fondov najmenej na päť rokov.

V prípade, že jednotlivec potrebuje uložiť peniaze aspoň na dva roky, oplatí sa podľa Ravingera vložiť peniaze skôr do dlhopisových ako peňažných fondov. Je v nich viac dlhopisov. Tie dlhodobo prinášajú vyššie výnosy ako peniaze na účtoch v bankách. Práve tam investujú peňažné fondy vo väčšom rozsahu ako dlhopisové.

Nárast úrokov Národnej banky sa do termínovaných vkladov prenesie skôr ako do výnosov dlhopisov. Výhodou dlhopisov však je, že ich výnosy sú vyššie ako úroky v bankách.

O niekoľko týždňov a mesiacov začnú práve dlhopisové fondy rásť práve vďaka vyšším úrokom Národnej banky. "Už v súčasnosti nakupujú správcovské spoločnosti dlhopisy s vyššími výnosmi," povedal Ravinger. Podľa neho by v nasledujúcich dvoch rokoch mohli investorovi zarobiť ročne viac ako štyri percentá.

Len tri stotiny

Peňažné fondy si minulý týždeň pripísali v priemere tri stotiny percenta, zatiaľ čo dlhopisové fondy sa o rovnakú hodnotu oslabili. Ekonómovia čakajú, že Národná banka tento rok úroky zvýši o 25 bázických bodov (stotín percenta) na 3,75 percenta.

Pozornosť investorov sa preto bude v nasledujúcich týždňoch sústreďovať najmä na zasadnutia Bankovej rady NBS. Zvýšenie základnej úrokovej sadzby prechodne na krátky čas znižuje hodnoty podielových listov v dlhopisových a podielových fondoch. Správcovské spoločnosti totiž do nich nakupujú dlhopisy. Pre tieto cenné papiere pritom platí, že s poklesom úrokov ich cena rastie a opačne: keď úroky stúpnu, ceny dlhopisov klesnú. Pokles ceny dlhopisov následne znižuje hodnotu podielu v podielovom fonde.

V dlhopisových fondoch je viac dlhopisov ako v peňažných fondoch, preto ich zmena úrokov krátkodobo poznačí viac ako peňažné. "Aj keby Národná banka sadzby znovu zvýšila, nejaký dramatický pokles neočakávam, lebo je to už zohľadnené v cenách," povedal Ravinger. ĽUBOŠ JANČÍK

Investície ľudí a firiem

v podielových fondoch

na Slovensku (v mld. Sk)

Peňažné 51,1

Dlhopisové 43,6

Akciové 11,9

Zmiešané 9,5

Fondy fondov 8,5

Garantované fondy 3,4

Zdroj: Asociácia správcovských spoločností

Najčítanejšie na SME Ekonomika


Inzercia - Tlačové správy


  1. 14 tipov na exotickú dovolenku, ktorú si môžete dovoliť (aj vy)
  2. Štatutári, máte už prístup k elektronickej schránke?
  3. Zabudnite na nové a neekologické PC. Je tu Refurbished!
  4. Volkswagen Arteon je výkladná skriňa technológií
  5. Yeme chce byť výnimočný obchod aj vďaka výnimočným zamestnancom
  6. Lepšie bývať na vidieku, alebo v meste? Hľadali sme výhody
  7. Poznáte pôvod slovenských slov? Otestujte sa
  8. Plavba po Karibiku na luxusnej lodi
  9. Hyundai H350 je dokonale spoľahlivým partnerom pre biznis
  10. Študenti majú na získanie 30 € ešte 20 dní
  1. Aj vy môžete mať pekný trávnik, poradí vám expert
  2. Výrobky, ktoré chutia a voňajú ako z domácej zabíjačky
  3. 14 tipov na exotickú dovolenku, ktorú si môžete dovoliť (aj vy)
  4. Profesionálne sa predaj nehnuteľností dá robiť jedine exkluzívne
  5. HÝBSA Slovensko odštartovalo turné po Slovensku. Buďte pri tom!
  6. Každý štvrtý 70-tnik na Slovensku má cukrovku, pribúdajú mladší
  7. 5 hviezdičkové apartmány priamo na pobreží - Dubrovník
  8. Stavba domu na kľúč – úspora času aj financií
  9. Štatutári, máte už prístup k elektronickej schránke?
  10. Nová veľvyslankyňa Turecka na návšteve EU v Bratislave
  1. Poznáte pôvod slovenských slov? Otestujte sa 15 580
  2. Lepšie bývať na vidieku, alebo v meste? Hľadali sme výhody 10 650
  3. Plavba po Karibiku na luxusnej lodi 7 100
  4. Volkswagen Arteon je výkladná skriňa technológií 6 423
  5. Čím všetkým som si prešla, aby som sa naučila po anglicky 6 338
  6. Yeme chce byť výnimočný obchod aj vďaka výnimočným zamestnancom 5 882
  7. Hyundai H350 je dokonale spoľahlivým partnerom pre biznis 5 454
  8. 14 tipov na exotickú dovolenku, ktorú si môžete dovoliť (aj vy) 5 377
  9. Zabudnite na nové a neekologické PC. Je tu Refurbished! 4 603
  10. Domácnosť, ktorá šetrí sama? Aj u nás je to už realitou 4 211

Hlavné správy zo Sme.sk

TECH

Mesiac som žil v inteligentnej domácnosti. A takto to dopadlo

Moderná, zábavná a zaujímavá. Inteligentná domácnosť je ale drahá a slovenským príkazom zatiaľ nerozumie.

KOMENTÁRE

Nová česká celebrita, hlúpa Mary a budúcnosť ľavosúdia (Schutzov týždeň)

Proti „ideám“ Sme rodina je šuvix aj nový „sociálny balík“ Smer-SNS-HíD.

SVET

Rozhoduje sa o budúcnosti sveta, čo plánujú lídri (Globsec naživo)

Lídri, vojaci a odborníci sa rozprávajú o hrozbách.

SVET

Američania obkľučujú Severnú Kóreu. Tentoraz nejde o bluf

Pri Kórejskom polostrove sú lietadlové lode.

Neprehliadnite tiež

Expres, Markíza a Nový Čas vedú medzi médiami

Televíziu v štvrtom kvartáli 2016 a prvom kvartáli tohto roku celkovo sledovali takmer štyri milióny divákov.

Môžete si doma otestovať zeleninu na dusičnany? A čo tým získate?

Prístroje na meranie dusičnanov si na internete bez problémov kúpite, ale ich výsledky sú otázne.

Kurz bitcoinu sa dostal na rekordnú úroveň

Kurz digitálnej meny za uplynulý rok prudko vzrástol.

Legendárne Hviezdne vojny majú 40 rokov. Pozrite sa, koľko zarobili

Prvý diel kultovej série Star Wars mal premiéru pred 40-timi rokmi. Vtedy stál 11 miliónov dolárov