BRATISLAVA. Firmy v poslednom štvrťroku tohto roka budú pravdepodobne opatrnejšie pri investíciách.
Naznačuje to aj vývoj úverov a vkladov podnikov v októbri tohto roka na základe aktuálnych štatistík Národnej banky Slovenska (NBS).
V oblasti úverovania domácností možno pozorovať naďalej rast aj vďaka neustálemu poklesu úrokových sadzieb.
Úvery súkromnému sektoru v októbri tohto roka stagnovali. Medziročný rast sa spomalil o jeden percentuálny bod (p. b.) na 6,6 %.
Firmy sa zadlžovali menej
"V októbri došlo ku korekcii minulomesačného výrazného nárastu úverov firmám. Veľká časť krátkodobých úverov priemyslu bola splatená. Avšak firmám sa znížil aj stav strednodobých úverov s dobou splatnosti od jedného do piatich rokov," priblížili analytici NBS vo svojom aktuálnom komentári.
Podľa nich k tomuto vývoju pravdepodobne prispel pozitívny vývoj vkladov, keď firmy mohli vo väčšej miere využiť vlastné zdroje.
"Vzhľadom na skutočnosť, že slabšie úverovanie bolo naprieč všetkými odvetviami, opatrnosť firiem pri investičných rozhodnutiach je stále prítomná. Signalizuje to slabší začiatok investícií v poslednom štvrťroku tohto roka," predpokladajú analytici NBS.
Úvery domácnostiam zaznamenali dynamický rast. "Medziročná dynamika úverov domácnostiam sa síce spomalila v októbri 2019 na 8,5 % (8,7 % v septembri), avšak celé spomalenie možno pripísať na vrub nižšieho záujmu o spotrebiteľské úvery," priblížili analytici NBS.
Podľa nich sa zdá, že neutícha apetít domácností po úveroch na nehnuteľnosti. Tento vývoj je aj vďaka neustále klesajúcim úrokovým sadzbám.
"Ľudia majú stále záujem úverovať sa aj napriek prudko rastúcim cenám nehnuteľností. Silný konkurenčný boj bánk a ponuky rekordne nízkych úrokov dopyt po úveroch len podporujú. Keďže ani menová politika Európskej centrálnej banky nesmeruje k tomu, že by sa trend vývoja úrokových sadzieb mal v blízkej dobe zmeniť, je celkom možné, že rastúca zadlženosť slovenských domácností môže byť v budúcnosti problémom," konštatuje riaditeľka pre úvery v spoločnosti FinGo Eva Šablová.
Nové opatrovania
NBS v novembri avizovala prijatie nových opatrení v oblasti úverovania. Najrizikovejšími klientmi sú tí, ktorí majú vysoký podiel splátok k svojmu príjmu.
Na týchto ľudí sa preto po novom zamerajú nové opatrenia NBS, ktoré by mali začať platiť od januára budúceho roka, nabiehať však budú pozvoľne, finálne by mali platiť až od 1. apríla 2020.
Po novom sa majú zmeniť pravidlá pre limit DSTI, teda maximálny podiel splátky na príjme klienta.
Na Slovensku bol doteraz tento limit na úrovni 80 %, zatiaľ čo v iných krajinách eurozóny je na nižšej úrovni. Od budúceho roka sa má tento limit na Slovensku znížiť na 60 %.
Výnimka bude platiť pre mladých klientov do 35 rokov, a to v rozsahu piatich percent pri novoposkytnutých úveroch, pri ktorých budú môcť mať ukazovateľ DSTI medzi 60 % - 70 %.
Zadlženie domácností
Šablová vidí problém v raste zadlženosti domácností. "Nemyslím si, že táto navrhovaná zmena NBS bude plošne znamenať výrazný pokles úverov na trhu, skôr sa dotkne kategórií ohrozených klientov," očakáva Šablová.
Nové opatrenia podľa nej prispejú k tomu, že ľudia si budú musieť prehodnotiť, aké bývanie si budú môcť dovoliť.
"Zníženie maximálneho limitu na splátky úverov v pomere k príjmu sa dotkne aj tých, ktorí chcú nehnuteľnosť kúpiť, ale nemajú žiadne vlastné peniaze. Zároveň sa zrejme zníži počet klientov, ktorí si dnes požičiavajú lacné peniaze s cieľom kúpy investičného bytu na prenájom. Ak už takýto človek dnes spláca hypotéku na nehnuteľnosť, v ktorej býva, ďalšiu hypotéku už pravdepodobne nemusí dostať v takej výške, ako plánoval," očakáva Šablová.
Vedľajším efektom tejto úpravy môžu byť aj zmeny na realitnom trhu. "Môže sa vytvoriť tlak na znižovanie cien nehnuteľností, prípadne sa budeme stretávať s narastajúcim počtom hotovostných klientov pri kúpe nehnuteľností," dodala.