BRATISLAVA. Slovensko sa stalo priekopníkom pri tvorbe právnej základne pre kryté dlhopisy. Ide o zmenu príslušnej legislatívy v súlade s odporúčaniami od Európskeho orgánu pre bankovníctva (EBA). Informovalo o tom v pondelok Ministerstvo financií (MF) SR.
Zmenu legislatívy už schválil parlament. Pripravená bola na základe technickej spolupráce medzi MF SR a Európskou bankou pre obnovu a rozvoj (EBOR). Vďaka spolupráci v rámci Iniciatívy na podporu domácej meny a kapitálového trhu sa identifikovali oblasti, ktoré bolo potrebné upraviť.
Existujúci rámec totiž zodpovedal šiestim zo 17 postupov pre kryté dlhopisy odporúčané zo strany EBA. Pravidlá pre najlepšie postupy zverejnil EBA v decembri 2016 a majú byť základom pre formuláciu smernice o krytých dlhopisoch. Smernica je súčasťou avizovanej iniciatívy EÚ pre vytvorenie únie kapitálových trhov.
Navrhnuté zmeny
Experti navrhli zmeny existujúcej legislatívy a zároveň navrhli odstrániť ukazovateľ pre refinancovanie hypoték, eliminovať riziko akcelerácie dlhopisov, zabezpečenie duálnej ochrany pre investorov a nastavenie vhodného pomeru medzi úverom a hodnotou.
Tieto zmeny bolo potrebné urýchlene aplikovať, aby sa odstránilo riziko, že slovenské kryté dlhopisy prídu o preferenčné zaobchádzanie z hľadiska potrebnej rezervy kapitálu a likvidity komerčnej banky, ktoré umožňuje legislatíva EÚ.
Nová legislatíva vstúpi do platnosti od 1. januára 2018. "Verím, že zmeny prinesú modernizáciu a stabilitu financovania bánk a prispejú k rozvoju slovenského kapitálového trhu. Zároveň sa posilní ochrana investorov a dôjde ku zlepšeniu dlhodobého financovania hypoték, čo môže znížiť tlak na zdražovanie úverov," uviedol v stanovisku pre médiá minister financií Peter Kažimír (Smer-SD).
Posilniť rozvoj
Začiatkom tohto roka EBOR nastavila rámec pre hypotekárne kryté dlhopisy vo výške 200 miliónov eur na Slovensku s cieľom posilniť rozvoj domáceho kapitálového trhu. Projekt technickej spolupráce, ktorého výsledkom je zmena legislatívy pre kryté dlhopisy, bol spoločne financovaný MF SR a z prostriedkov špeciálneho akcionárskeho fondu EBOR.
Reformu krytých dlhopisov ocenil aj viceprezident EBOR pre politiku a partnerstvá Pierre Heilbronn.
"Súlad s medzinárodnými štandardami vytvára priestor pre značný rozmach a ďalší rozvoj tohto významného trhu. EBOR podporuje rozvoj krytých dlhopisov, pretože umožňujú kombináciu bezpečného dlhodobého financovania pre komerčné banky, ktoré majú za sebou úspešnú transformáciu," skonštatoval Heilbronn.
Rozvoj domácich kapitálových trhov patrí medzi priority EBOR z hľadiska posilnenia odolnosti ekonomiky krajiny, do ktorej banka investuje. EBOR predpokladá, že funkčná trhová ekonomika by mala byť nielen konkurencieschopná, ale aj inkluzívna, dobre riadená, ekologická, odolná a integrovaná.
Kryté dlhopisy
Kryté dlhopisy predstavujú dlhodobý finančný nástroj, ktorý je zaručený aktívami v bilancii komerčnej banky, napr. hypotékami. Ide o investície s nízkym rizikom a veľmi dobre známy nástroj na západných trhoch.
EBOR je pripravená podporiť legislatívne zmeny, ktoré umožňujú emisiu krytých dlhopisov v súlade s najlepšími trhovými štandardami, a investovať do nových krytých dlhopisov v regiónoch, v ktorých operuje, pretože tento nástroj môže významne prispieť ku stabilite bankového sektora.
Okrem reformy slovenských krytých dlhopisov sa EBOR angažuje v rámci Iniciatívy na podporu domácej meny a kapitálového trhu aj v krajinách, akými sú Chorvátsko, Litva, Poľsko, Lotyšsko, Estónsko a Rumunsko.
